毋忘立信 當(dāng)必有成

　　中國現(xiàn)代會計之父潘序倫曾提出：“信以立志，信以守身，信以處事，信以待人。毋忘立信，當(dāng)必有成�！� 

　　正如信義是一個人的立身之本，信義義務(wù)也是投資機構(gòu)的立足之道。

　　近年來，歐美各大投行和資管機構(gòu)頻繁使用“管家式職能（Stewardship）”一詞來囊括投資機構(gòu)對客戶所承擔(dān)的責(zé)任，強調(diào)資產(chǎn)管理機構(gòu)在為客戶服務(wù)時，應(yīng)像忠誠的管家一樣，以客戶利益為出發(fā)點。

　　基金投顧業(yè)務(wù)也以“信義”為準(zhǔn)繩和守則，做客戶的“高級管家”，忠實、周到地打理與守護(hù)客戶資產(chǎn)。

　　“Steward”一詞來源于古英文單詞“Stig-Weard”的變體，首次出現(xiàn)于公元955年英國國王的遺囑中，指代其宮廷管家；隨著商業(yè)社會發(fā)展，后用以形容家庭資產(chǎn)的管家和守護(hù)者。

　　歷經(jīng)現(xiàn)代金融市場大發(fā)展，“Steward”一詞現(xiàn)被資產(chǎn)管理行業(yè)沿用，描摹出作為管家的資產(chǎn)管理機構(gòu)從客戶利益出發(fā)，為客戶創(chuàng)造財富，使客戶財富保值增值的面貌。

　　近年來，從高盛、摩根士丹利等投行，貝萊德、先鋒等資產(chǎn)管理機構(gòu)，再到嘉信等財富管理機構(gòu)，紛紛設(shè)立了“Stewardship”相關(guān)的部門和項目，并通過定期報告披露公司在這方面的努力和成長。

　　而“信義義務(wù)”則是管家式職能的內(nèi)核，指明了受托人對委托人資產(chǎn)負(fù)有的義務(wù)，包括為受益人利益盡責(zé)行事的責(zé)任，尋求利益的責(zé)任，認(rèn)可、采用現(xiàn)代投資的投資組合方法，以及與流動性有關(guān)的其他責(zé)任等。

　　以忠誠和審慎為兩大基本原則，“信義要求”的概念貫徹于我國的資產(chǎn)管理行業(yè)之中，包括了公募基金、信托、銀行理財、證券或期貨公司的資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

　　基金投顧業(yè)務(wù)亦如此。以“信義要求”為主線，一方面，投資顧問對“投”予以改進(jìn)，淡化同類排名的概念，通過特定風(fēng)險、特定目標(biāo)、持續(xù)服務(wù)等手段，提供更加貼近客戶需求的服務(wù)。

　　另一方面，重點落在對客戶提供“顧”的服務(wù)，通過真人顧問、人工智能顧問程序等方式，做好事前互相了解、事中雙向溝通以及長期陪伴的投資者教育，提升管家式服務(wù)的質(zhì)效。

　　截至2023年上半年，已有60家持牌機構(gòu)納入基金投顧業(yè)務(wù)試點。未來，隨著客戶逐步適應(yīng)、習(xí)慣投資顧問管家式的財富管理模式，相信將有越來越多的資金通過基金投顧進(jìn)入我國金融市場，在提升市場穩(wěn)定性的同時，助力提升每位投資者的獲得感、幸福感。