乘一葉扁舟觀勢入局

　　“近水知魚性，近山識鳥音”，謂之人在水邊生活的時間久了，就會熟悉魚的特性；在山林里生活的時間久了，就能識別山林中不同鳥兒的鳴叫聲。這句話出自《增廣賢文》，寓意想要了解某一事物，須“近距離”認(rèn)識事物本身，深入觀察，知己知彼，方可觀勢入局。

　　指數(shù)投資亦是如此。置身于瞬息萬變、勝負(fù)無常的資本市場中，投資者如同航海家般，需要敏銳地把握航行風(fēng)向，知悉遠(yuǎn)航路線，洞察海上天氣……在投資前知己知彼，才能乘風(fēng)破浪，駛向成功的彼岸。

　　駕一葉扁舟，駛向遠(yuǎn)隔重洋的彼岸，這已然成為航海家的在辦事項(xiàng)。但在探索未知領(lǐng)域中，航海家也可能會面臨暴雨、海嘯、雷電、冰雹、颶風(fēng)等極端天氣，若想安穩(wěn)抵岸，遠(yuǎn)航前須做到“知己”：使用的是什么樣的船漂洋過海？船有多大？帆有幾桅？載有幾人……提前洞悉這葉“扁舟”的承受力和抗撞性。

　　指數(shù)投資與深海遠(yuǎn)航一樣，須在開始前充分“知己”。也就是說，投資者要清楚地知道：個人投資是想做短線還是長線？可投資金有多少？自己是激進(jìn)派還是保守派？能承受的最大浮虧是百分之多少？

　　俗話說，適合自己的才是最好的，千萬不能只看到產(chǎn)品的高收益。投資是需要根據(jù)資金使用期限、收益預(yù)期，以及自己的個性和偏好等，來匹配合適的產(chǎn)品。盲目、片面追求高收益，并不可取，很容易迷失方向，南轅北轍。

　　當(dāng)船只揚(yáng)帆起航之時，航海家還需要預(yù)見和洞悉航線沿途的天氣和海面條件、物資補(bǔ)給、通訊方式等，深入到航海中的每一個細(xì)節(jié)。除“知己”外，“知彼”也很重要。

　　那么，應(yīng)用至指數(shù)投資中，何為“知彼”？

　　弄清楚指數(shù)本身，從指數(shù)的市值風(fēng)格、行業(yè)分布、主要成份股中了解其基本情況，從指數(shù)的絕對收益率和相對收益率中窺探其歷史業(yè)績，從指數(shù)的波動率和最大回撤中評估其風(fēng)險水平，從成份股凈資產(chǎn)收益率中衡量其盈利水平，從成份股歸母凈利潤增速等指標(biāo)中預(yù)見其成長性……

　　“知彼”更多一點(diǎn)，離指數(shù)自身的特征更近一點(diǎn)，進(jìn)一步了解其所處行業(yè)分布、收益率、風(fēng)險等級，只有這樣，在面對風(fēng)起云涌的金融市場時，投資者才能減少恐懼，保持冷靜和堅定，在不期而至的市場波動中尋得目標(biāo)收益。

　　知己如鏡，照見內(nèi)心深淺；知彼如燈，照亮前行之路。在指數(shù)投資中，時常反思自我之余，投資者也需要關(guān)注市場變化、及時調(diào)整應(yīng)對策略，覓得與基金“知己知彼、長相守”的相處法則。

　　從古至今，航海家在遠(yuǎn)航時都渴望至少能完成一個“心中所愿”，或是站在甲板上，遠(yuǎn)眺日落時的海平線，或是仰望星空，感受宇宙的浩渺和神秘，亦或是身處遙遠(yuǎn)海域，覺察到如海底火山般的神秘自然奇觀。其實(shí)，航海家也好，投資者也罷，所求都是錨定方向，穩(wěn)步前行。