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市場賺錢效應顯現 私募投融資人氣回升

王輝 中國證券報·中證網

  受市場行情等因素影響,1月以來國內證券私募基金備案數量有所下滑。綜合中國證券投資基金業協會備案統計數據及渠道機構消息,1月以來,證券私募產品在發行熱度上整體出現小幅回落。最近,伴隨著市場行情的回暖及個股賺錢效應的強勢回升,私募機構在階段性業績大幅回升的同時,在多空研判、策略應對方面更為積極和樂觀。有渠道機構和私募管理人進一步表示,隨著行情回升及權益基金產品賺錢效應的顯著提升,3月份證券私募新產品發行人氣有望受到明顯提振。

  備案產品數量小幅下降

  中基協上周公布的2024年1月私募基金管理人登記及產品備案月報顯示,當月新備案私募基金數量1252只,新備案規模553.22億元。其中,私募證券投資基金695只,新備案規模169.41億元。對比來看,同樣來自中基協的數據顯示:2023年12月新備案私募證券投資基金的數量為785只,新備案規模154.01億元;2023年11月新備案私募證券投資基金1025只,新備案規模198.50億元。整體而言,相較于2020年、2021年等證券私募產品發行較熱的年份,當前國內證券私募產品發行人氣相對偏低迷。

  另據中國證券報記者從第三方渠道機構、券商等方面了解到,受1月A股市場震蕩調整、量化策略遭遇行業性寒流等因素影響,2月以來特別是春節假期之后,證券私募行業在產品發行端仍然相對偏冷。但某三方渠道機構人士表示,春節假期前后A股市場持續反彈,主要股指漲幅均已達到15%左右,證券私募產品尤其是股票主觀多頭類的私募產品普遍迎來一輪較為強勁的業績回升,預計在3月之后的全市場股票策略私募產品有望顯著回暖。此外,該渠道人士同時表示,疊加1月量化多頭策略業績低迷、監管對量化策略進一步規范引導、量化產品備案填報信息增多等因素,量化策略新產品發行的回升可能還需要一定時間。

  業績顯著反彈

  得益于近期A股市場自低位大幅走強、小微盤股賺錢效應急速反轉等因素影響,2月以來國內股票策略私募產品業績迎來強勢“回血”。

  私募排排網最新數據顯示,截至3月1日最新一期凈值公布時,有業績記錄的3080只股票策略產品(含主觀多頭、中性及量化)自2月5日(上證指數當日見階段底部2635點)到2月29日期間的平均收益率高達11.32%;其中有2770只產品在此期間實現正收益,占比為89.94%。

  此前第三方機構朝陽永續發布的一份私募行業監測數據也顯示,自2月5日至2月21日,納入其監測的4928只股票策略私募產品平均收益率達8.02%。其中有4254只產品取得正收益,盈利產品數占比86.32%。在1月1日至2月4日,其監測的17384只股票策略私募產品則平均虧損10.53%,盈利產品比例僅為13.24%。

  在產品業績大幅回暖的同時,目前私募業內對于A股市場的投資信心也顯著走高。私募排排網3月1日發布的一份行業報告顯示,2024年3月私募基金經理A股信心指數為125.4點,環比2024年2月(117.4點)出現大幅揚升,并一舉創出2023年11月以來的近4個月新高。與此同時,從股票私募的倉位來看,截至2024年2月底,股票主觀多頭策略私募基金的平均倉位為77%,較2024年1月底的平均倉位水平小幅上升了1個百分點。

  策略研判保持積極

  進一步從一線私募對A股市場的大勢展望和策略應對思路來看,當前私募機構在市場策略上整體繼續保持積極。有業內人士指出,短中期市場有望保持震蕩向上的反彈勢頭,這將有助于私募管理人和證券私募產品投資者投資信心的進一步回升。

  百億級私募合遠基金創始人兼總經理管華雨表示,從宏觀研判來看,在本輪市場觸底回升之前,A股市場已經連續調整了三年,目前的估值水平中等偏低;同時各方面利多政策不斷推出,這將有望扭轉實體經濟和資本市場的預期。另外,隨著相關因素緩解,今年主動選股的阿爾法因素有望顯現。在結構性投資機會方面,管華雨表示,中長期優質成長性的企業今年預計能夠獲取更好的超額收益。當前,合遠基金具體關注兩大方向:第一,大力度持續跟進科技創新的變化,其中人工智能(AI)、機器人、智能汽車等領域預計將成為未來A股市場“孕育長線牛股的池塘”;第二,密切關注以制造業等領域企業出海帶來的投資機會。

  名禹資產認為,市場微觀結構的改善可能是短期市場上漲的最大驅動。綜合來看,本輪市場反彈有望進一步延續。從投資機會上看,繼續看好符合經濟結構轉型和新質生產力要求、前期超跌的科技成長方向。同時,隨著債券利率持續下行,市場的紅利風格機會預計也將繼續表現。

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