9月12日，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱“投服中心”）在天津市舉辦“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識風(fēng)險(xiǎn)”大講堂活動(dòng)，深交所市場監(jiān)察部助理經(jīng)理姜寧對于異常交易行為及交易所監(jiān)管結(jié)合具體的案例向在場投資者進(jìn)行了介紹，具體從兩個(gè)方面展開：一是內(nèi)幕交易及案例，二是市場操縱及案例。
姜寧介紹，首先，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人在內(nèi)幕信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的違法行為。而內(nèi)幕信息是指證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者其他對該公司證券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息。如年報(bào)、半年報(bào)、利潤分配預(yù)案、股東增減持計(jì)劃、重大資產(chǎn)重組預(yù)案、重大投資、重大對外合作等。其次，內(nèi)幕交易涉及事項(xiàng)十分多元化，是重大資產(chǎn)重組、高送轉(zhuǎn)、股權(quán)變更、重大合同等事項(xiàng)為內(nèi)幕交易高發(fā)地帶。
“因此，基于上述情況，深交所在監(jiān)管上市公司內(nèi)幕交易方面采取了及時(shí)聯(lián)動(dòng)的監(jiān)管機(jī)制�！苯獙幈硎�，具體的內(nèi)幕交易案例如下：
內(nèi)幕交易案例1：“德賽電池”內(nèi)幕交易案
在該案例中，上市公司總經(jīng)理馮大明、中介機(jī)構(gòu)申銀萬國企業(yè)客戶部總經(jīng)理王文芳等人利用內(nèi)幕信息，在重大資產(chǎn)重組之前買入德賽電池200余萬股從而從中獲利。
“德賽電池”于2011年8月9日至2012年2月9日期間，股價(jià)呈現(xiàn)異常波動(dòng)，累計(jì)上漲0.23%，同期深圳綜指累計(jì)下跌19.26%，偏離19.49%。2012年2月10日，“德賽電池”因正在籌劃重大事項(xiàng)申請公司股票停牌。深交所隨后于2012年2月13日啟動(dòng)所內(nèi)聯(lián)合調(diào)查，調(diào)查發(fā)現(xiàn)：買入賬戶位于上市公司所在地相關(guān)賬戶交易或持股品種單一主要買入賬戶為“德賽電池”總經(jīng)理及其女友，申銀萬國企業(yè)客戶部總經(jīng)理王文芳及其同學(xué)控制的賬戶。2012年2月23日，深交所上報(bào)異動(dòng)快報(bào)，于2012年5月在證監(jiān)會(huì)正式立案，最終于2012年7月移送公安機(jī)關(guān)。
內(nèi)幕交易案例2:“中山公用”內(nèi)幕交易案
2007年，中山公用開展重大資產(chǎn)重組。相關(guān)涉案人員原中山市市長李啟紅利用職務(wù)之便提前獲知相關(guān)信息，買入中山公用股票并未從中獲利。
2007年7月2日深交所系統(tǒng)報(bào)警中山公用股票 “當(dāng)前價(jià)量波動(dòng)異常”，振幅13.41％；7月2日和3日，股價(jià)連續(xù)漲停，系統(tǒng)報(bào)出“漲停板虛假委托”等11條報(bào)警。2007年7月3日，啟動(dòng)相關(guān)調(diào)查分析程序，調(diào)查發(fā)現(xiàn)上市公司所在地中山地區(qū)營業(yè)部集中買入賬戶存在交易IP地址、通訊地址、聯(lián)系電話和代理人相同等關(guān)聯(lián)情況，證據(jù)顯示中山市原市長李啟紅存在內(nèi)幕交易嫌疑。
2007年7月4日至2010年5月期間，通過通告公司管理部、復(fù)牌當(dāng)日上報(bào)異動(dòng)快報(bào)、證監(jiān)會(huì)稽查局啟動(dòng)非正式調(diào)查等方式進(jìn)行聯(lián)合調(diào)查。2011年10月28日，法院宣判中山市原市長李啟紅等10人犯內(nèi)幕交易等罪。李啟紅利用職務(wù)之便進(jìn)行內(nèi)幕交易，被判處有期徒刑11年。
在市場操縱及案例方面，姜寧介紹，操縱市場是指以獲取利益或減少損失為目的，利用資金、信息等優(yōu)勢或?yàn)E用職權(quán)，影響證券市場價(jià)格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。
市場操縱具體案例：“特力A”
在“特力A”市場操縱案中，“深圳中鑫富盈基金管理有限公司”控制使用11個(gè)賬戶，當(dāng)事人吳峻樂控制使用22個(gè)賬戶，雙方相互合謀操縱股價(jià)。
2015年7月9日至8月12日僅26個(gè)交易日，該公司股價(jià)從最低的9.88元飆升至最高達(dá)51.99元，最高漲幅達(dá)426%，大幅偏離大盤，被稱為“妖王”。2015年7月起，深交所系統(tǒng)多次報(bào)警“托管集中度上升”、“盤中拉抬”、“大額封漲�！�，隨即啟動(dòng)調(diào)查，一下調(diào)查分析表明，“深圳中鑫富盈基金管理有限公司”與吳峻樂疑似合謀坐莊操縱市場：
1、33個(gè)異常賬戶交易品種、交易行為高度相似, IP/MAC交叉相同；
2、連續(xù)集中交易、盤中大量拉抬對倒，35個(gè)交易日平均成交占市場成交比接近15.28%；
3、7月15日至8月25日持股占流通股比例在5%以上，8月10日達(dá)15.33%；4、中鑫富盈獲利1.47億元，吳峻樂獲利1.73億元；
5、賬戶托管地和交易地集中在深圳、武漢兩地。深圳一營業(yè)部存在13個(gè)異常賬戶；
6、上市公司近幾年微利，無實(shí)質(zhì)利好支撐股價(jià)如此大幅上漲；
7、短期持續(xù)偏離大盤快速上漲，莊股特征顯著。
“在進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管活動(dòng)后，2016年4月25日，證監(jiān)會(huì)決定沒收中鑫富盈違法所得1.47億元，并處以4.42億元罰款；沒收吳峻樂違法所得1.73億元，并處以3.47億元罰款�！苯獙幵诒敬位顒�(dòng)上介紹。
