據相關報告，2014-2016年中國汽車消費金融滲透率分別為 20%、35%、38.6%，增長快速。
兩年多時間，汽車金融已成風云之勢。2018年開始，互聯網公司、傳統(tǒng)車商、互金平臺及汽車金融資產端平臺都開始全速加碼汽車金融。
BATJ已然資本布局，互聯網金融明星如趣店亦推出大白汽車，高調布局汽車租賃領域，廠商金融緊隨其后，如一汽集團成立汽車融資租賃公司。傳統(tǒng)汽車金融，已從銀行與廠商的二元格局轉向銀行、廠商、互聯網公司、汽車融資租賃公司的四方博弈與混戰(zhàn)。
資本加持以及幾方博弈的汽車金融，魅力幾何？風口又在何方？
熱起迷云
“資本不是傻子，汽車金融爆發(fā)性增長有其必然性，最大的背景是汽車保有量迅速增長和二手車市場規(guī)模擴大�！币晃毁Y深車貸行業(yè)從業(yè)者張明（化名）告訴記者，“雖然4s店新車消費幾乎被銀行和廠商金融壟斷，但車抵貸和二手車消費貸依舊是藍海，因此資本迅速搶灘并快速下沉到傳統(tǒng)汽車金融難以觸及的三、四線城市。”
據記者不完全統(tǒng)計，目前BATJ四大互聯網巨頭均已布局互聯網汽車金融，如主打低首付汽車租賃的彈個車獲得阿里和螞蟻金服的聯合戰(zhàn)略投資；主打汽車新零售、貸款的易鑫獲得了騰訊、百度、京東投資，并于去年在港交所上市；主打車抵貸的P2P平臺微貸獲得10億元C輪巨額融資。
資本角逐的背后是快速成長的汽車交易市場。據公安部統(tǒng)計，截至2017年，全國機動車保有量達3.1億輛，2017年在公安交通管理部門新注冊登記汽車2813萬輛，創(chuàng)下歷史新高。與此同時，2016年3月國務院發(fā)布促進二手車交易的若干意見，為二手車交易打開了空間，公安部數據顯示，2017年全國共辦理機動車轉移登記業(yè)務1942萬筆，環(huán)比2016年增長15.21%。
這為汽車金融帶來了廣闊空間。根據羅蘭貝格與建元資本《2017中國汽車金融報告》，2014-2016年中國汽車消費金融滲透率分別為 20%、35%、38.6%，增長快速。
一方面年輕人購車意愿在增強，三四線城市購車需求上升，另一方面汽車業(yè)，尤其是中低端車型產能過剩，雙方一拍即合。新華信數據顯示，汽車金融產品在年輕群體尤其是30歲以下人群中的滲透率更高，達52%，年輕消費群體的崛起將會推動汽車金融的進一步發(fā)展。
監(jiān)管部門對互聯網金融監(jiān)管趨嚴也給汽車金融加了一把火。2016年8月24日，網貸平臺管理暫行辦法正式出臺，規(guī)定“同一平臺個人最多借款20萬元，同一法人或其他組織最多借款100萬元；不同平臺個人最多借款100萬元，同一法人或其他組織最多借款500萬元”。因此，貸款金額一般在20萬元以內的汽車消費貸款及抵押貸成網貸平臺轉型首選，車抵貸洶涌而來。
另一方面，私家車租賃業(yè)迅速發(fā)展�！�2017中國汽車金融報告》顯示，在成熟的北美市場，有50%的消費者選擇通過融資租賃的方式擁有汽車，但2016年中國汽車融資租賃滲透率不足3%，成長空間巨大。
此外，2017年下半年開始，監(jiān)管部門對現金貸監(jiān)管趨嚴，現金貸公司開始向有場景的消費金融轉型，作為優(yōu)質資產的汽車金融自然成首選。如趣店去年11月推出以低首付、租賃為標志的大白汽車，樂信近期也推出“樂買車”。多位互聯網汽車金融行業(yè)人士認為，汽車租賃領域會成為汽車金融的最大風口。
模式多樣與最大的風口
廠商金融緊隨其后，如一汽集團成立汽車融資租賃公司，江淮汽車控股子公司擬與第三方合作設立安徽中安汽車融資租賃公司，不少風投、上市公司資金通過對外投資方式進入汽車金融領域。
據記者調查，目前針對消費者的汽車金融主要有新車消費貸、二手車消費貸、汽車直接租賃、車抵貸和汽車售后回租五大品種，其中主打低首付的汽車消費貸款和汽車租賃業(yè)務也被歸為汽車新零售，是目前汽車金融最大的風口。
首先從傳統(tǒng)汽車金融，即新車按揭貸款來看，主要玩家是銀行和廠商金融，特點是首付較高、利率較低。記者探尋北京多家4s店店員均表示首付50%左右，但利率均有優(yōu)惠，主要由廠商來貸款和貼息�！败囆筒煌制谫徿噧�(yōu)惠利率也不同，比如目前這款奧迪A3價格約為17萬，首付50%，可享受18個月免息優(yōu)惠，只需付4%的手續(xù)費即可。”北京地區(qū)某奧迪4s店員工告訴記者，“金融服務提供商主要是我們公司旗下財務公司，當然也可以選擇銀行，很靈活�！�
在二手車消費貸領域，銀行實際上2013年才開始認可，但目前多要通過擔保公司擔保，且二手車市場不完全成熟沒有形成統(tǒng)一的資信、評估、經銷市場，民間資金（P2P）、非銀金融依舊廣泛參與其中。此外，現在一線城市也有品牌4s店依托廠商資源在整合二手車資源和相關金融服務，但至今沒有完全鋪開。
盡管4s店分期購車是較為主流的汽車金融模式，但首付高、購車門檻高。因此，自2015年開始，就有易鑫、彈個車、毛豆新車網等互聯網金融公司推出20%－50%的低首付購車服務，并相繼獲得巨額融資。
此外，隨著租賃概念的快速傳播和年輕人購車需求的提升，上述頭部平臺更相繼推出10%－20%首付甚至0首付的“以租代購”服務，即汽車直接租賃業(yè)務，且已成為汽車金融領域的最大風口。
“車輛天然就是良好的租賃物，此前多數金租、融資租賃公司專注于大型商用車輛的直租、回租業(yè)務，對小型私家車較少涉獵。但近期有多家租賃公司，包括一些車輛廠商旗下租賃公司都宣布布局乘用車租賃市場。”一家大型融資租賃公司車輛事業(yè)部負責人表示，“汽車租賃重點不是看租賃物是商用還是乘用，而是要看經營模式和風控策略�！�
私家車售后回租則是融資租賃公司購買有資金需求的個人車輛，同時再把車輛租給該客戶使用，收取租金，融資租賃公司擁有車輛所有權，承租人繼續(xù)享有車輛使用權。但北京某二手車市場經銷商對記者表示，實際上只需簽署買賣合同和辦理抵押登，不用真過戶，這也是車輛售后回租的常見模式，也就是實質上的“車抵貸”業(yè)務。
此外，地域分布上，都選擇了把業(yè)務下沉到三四線城市。如趣店大白汽車多布局在三四線城市核心商圈，趣店集團高級副總裁、大白汽車負責人許龍也在和上汽通用的戰(zhàn)略合作會上表示，雙方將實現渠道向三四五線城市的深度下沉與全面滲透，加快市場拓展。
機構鏖戰(zhàn)
隨著互聯網汽車金融崛起和行業(yè)規(guī)模擴大，機構之間也陷入鏖戰(zhàn)，同質化加劇。
從機構端來看，BATJ等大型互聯網公司主要為資本輸出，由合作汽車金融平臺提供相關服務；一汽、奔馳等車商依托資源優(yōu)勢，主要開展汽車融資租賃業(yè)務；電商平臺、互聯網金融公司通過自建汽車金融平臺或與其他汽車金融服務提供商合作的方式，為消費者提供購車分期、以租代購等服務；滴滴、神州優(yōu)車等網約車平臺依托網約車司機和乘客資源，也陸續(xù)推出汽車金融服務。
從產品端看，目前互聯網汽車金融主打汽車新零售業(yè)務，但產品差異化特征不明顯，多集中在低端乘用車型，如彈個車、毛豆新車網、易鑫、優(yōu)信二手車都在首頁突出顯示“一成首付乃至零首付開走車”，易鑫、彈個車推出二手車貸款，優(yōu)信二手車則開始推出新車貸款。最新介入的大白汽車，也是從汽車租賃入手，且總價多在15萬元以下，以10萬元車型為主，主推低首付，4年超長分期的租賃業(yè)務。
此外，銀行和廠商金融也在快速進入二手車消費貸和汽車直接租賃領域，互聯網汽車金融平臺也希望從新車消費貸中分一杯羹。
產品重疊度變高，價格戰(zhàn)一觸即發(fā)，多家機構在官網顯著位置標注利率折扣，廠商金融旗下一家奧迪4s店二手車業(yè)務更是打出24個月免息的優(yōu)惠。
從業(yè)務布局來看，不管是汽車新零售公司還是車抵貸公司，互聯網汽車金融本身就主打業(yè)務下沉，宣稱要開拓二三四線城市，銀行、廠商金融緊隨其后，都在不遺余力地拓展線下業(yè)務，如趣店大白汽車上市半年就布局175家門店，互聯網汽車金融公司線下門店數量也在大幅度增加，渠道競爭日益激烈。
“目前車抵貸領域已經進入洗牌階段，未來大概率會朝頭部平臺集中；而在汽車新零售領域則還是廣闊的市場可以挖掘，多方入場也在情理之中。”張明表示。
