2021年銀行業(yè)經(jīng)營業(yè)績有望“U”型反彈 仍需關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量等風(fēng)險

　　新華財經(jīng)北京12月31日電（記者吳叢司 分析師張威） 2020年，突如其來的新冠肺炎疫情對我國乃至全球經(jīng)濟帶來前所未有的沖擊。在此背景下，我國銀行業(yè)經(jīng)營態(tài)勢總體平穩(wěn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模加速擴張，資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定，風(fēng)險抵補能力充足。

　　展望2021年，國內(nèi)正逐步形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，我國銀行業(yè)將進入發(fā)展新階段，運行形勢將整體好轉(zhuǎn)，經(jīng)營業(yè)績有望實現(xiàn)“U”型反彈；但資產(chǎn)質(zhì)量、部分金融同業(yè)風(fēng)險等問題仍然需要關(guān)注。

　　2020年銀行業(yè)經(jīng)營態(tài)勢平穩(wěn)

　　2020年，我國銀行業(yè)總體平穩(wěn)運行，尤其在國內(nèi)經(jīng)濟“V”型復(fù)蘇后，銀行業(yè)經(jīng)營情況好于預(yù)期，整體經(jīng)營情況出現(xiàn)以下特征。

　　一是銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模加快擴張。截至2020年10月，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)、總負(fù)債同比增速分別為10.6%和10.8%，負(fù)債端增速略超過資產(chǎn)端。

　　資產(chǎn)實現(xiàn)快速增長。2020年以來，為應(yīng)對疫情挑戰(zhàn)，銀行業(yè)積極落實各項定向性、結(jié)構(gòu)性政策工具，加大實體經(jīng)濟信貸支持力度，資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)快速增長。據(jù)銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)，截至2020年10月，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)307.05萬億元，同比增長10.6%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)120.71萬億元，占比39.3%，資產(chǎn)總額同比增長10.8%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)55.47萬億元，占比18.1%，資產(chǎn)總額同比增長12.3%。

　　負(fù)債規(guī)模加速增長。截至2020年10月，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣負(fù)債280.91萬億元，同比增長10.8%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣負(fù)債110.45萬億元，占比39.3%，負(fù)債總額同比增長10.9%；股份制商業(yè)銀行本外幣負(fù)債51.0萬億元，占比18.2%，負(fù)債總額同比增長12.3%。此外，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)變化相對較大，表現(xiàn)為存款占比上升，同業(yè)負(fù)債持續(xù)壓降。截至2020年三季度，37家上市銀行存款占比達到75.6%，較2019年末提升0.8個百分點，大型商業(yè)銀行、股份制銀行和區(qū)域性銀行都有較大提升，區(qū)域性銀行提升最多。同業(yè)負(fù)債占比達到11.3%，較2019年末下降0.6個百分點，其中大型商業(yè)銀行下降最多。

　　二是銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體可控。2020年以來我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，監(jiān)管層積極采取多項措施前瞻性應(yīng)對不良資產(chǎn)的反彈，督促銀行做實資產(chǎn)分類，真實暴露不良，加快處置速度；同時加強內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，防止新增不良快速上升。截至三季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為2.84萬億元，同比增長19.8%，增幅較二季度顯著收窄；不良貸款率為1.96%，較上季末提高0.02個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可控。

　　整體來看，雖然不良貸款規(guī)模增速較快，但不良率整體保持穩(wěn)定，意味著當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險仍然可控。此外，隨著不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格化和貸款下遷力度加大（反映為關(guān)注類貸款占比下降），銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量情況將變得更加真實可控。未來存在不確定性的因素主要是將于2021年3月31日到期的延期還本付息政策。市場普遍認(rèn)為，當(dāng)2021年3月末延期還本付息政策退出時，部分延期貸款存在轉(zhuǎn)為不良貸款的風(fēng)險，但對資產(chǎn)質(zhì)量的影響總體可控。

　　三是銀行業(yè)凈利潤同比大幅下滑。2020年以來，銀行業(yè)盈利受到較大挑戰(zhàn)，利潤水平一度出現(xiàn)較大幅度下滑。前三季度我國商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.51萬億元，同比下降8.3%，降幅較上半年收縮1.1個百分點。隨著實體經(jīng)濟困難向銀行業(yè)傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，銀行凈利潤下滑出現(xiàn)在二季度，而隨著經(jīng)濟回升，銀行利潤也在三季度顯現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，三季度我國商業(yè)銀行單季凈利潤環(huán)比上漲14.2%，三季度凈息差為2.09%，與二季度持平，商業(yè)銀行業(yè)績回暖趨勢明顯。

　　四是風(fēng)險抵補能力充足。盡管2020年以來銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，但銀行通過足額計提撥備，加強風(fēng)險處置力度，使自身風(fēng)險抵御能力也始終保持在較高水平。截至三季度末，我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率為179.89%，較上季末下降2.51個百分點，同比降幅較二季度末有所收窄，資本充足率為14.41%，較上季末上升0.20個百分點，商業(yè)銀行的資本補充能力有所提高。

　　2021年銀行業(yè)經(jīng)營形勢預(yù)計將好轉(zhuǎn)

　　2021年，隨著經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，我國銀行業(yè)運行形勢將整體好轉(zhuǎn)，經(jīng)營業(yè)績觸底回升，信貸規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，但資產(chǎn)質(zhì)量等風(fēng)險仍然需要關(guān)注。

　　一是預(yù)計銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債擴張速度將略有放緩。中國銀行研究院預(yù)計，隨著中國經(jīng)濟企穩(wěn)，逆周期調(diào)控力度逐漸恢復(fù)常態(tài)，2021年我國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模同比增速為10%-11%，增幅較2020年有所放緩。

　　中長期貸款有望維持較快增長。在“十四五”規(guī)劃指引下，中國銀行業(yè)將加大相關(guān)領(lǐng)域信貸投放力度，為基建投資、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級、智能制造等新經(jīng)濟模式提供資金支持。隨著普惠金融理念的深入踐行，針對中小企業(yè)、民營企業(yè)的信貸支持將持續(xù)增加。上述因素都會推動中長期貸款的增加。中國銀行研究院預(yù)計，2021年商業(yè)銀行中長期貸款將維持較快的增長速度，其在貸款中的占比預(yù)計將高于70%。

　　存款結(jié)構(gòu)趨于調(diào)整。2020年銀保監(jiān)會進一步強化監(jiān)管，明確要求壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模。2020年結(jié)構(gòu)性存款1-4月連續(xù)回升后，至4月末達到歷史峰值�！按罅看婵畋淮鏋榻Y(jié)存，顯著提升了銀行的存款成本，也進一步制約了銀行貸款讓利的空間。”國信證券經(jīng)濟研究所金融業(yè)首席分析師王劍表示。不過5月后連續(xù)7個月下降。截至2020年11月末，中資銀行全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降至7.46萬億元，較10月末的7.94萬億元下降0.48萬億元。業(yè)內(nèi)人士指出，結(jié)構(gòu)性存款的大幅壓降，意味著銀行存款成本壓力減輕，利于穩(wěn)定息差，存款成本下降這一趨勢有望進一步延續(xù)。

　　二是預(yù)計經(jīng)營業(yè)績觸底反彈。得益于成功的疫情防控和經(jīng)濟復(fù)蘇這一最大基礎(chǔ)，我國銀行業(yè)運行的整體環(huán)境正在逐步改善。2020年我國GDP僅在一季度大幅收縮6.8%，隨后二、三季度均同比增長，使得前三季度我國經(jīng)濟已經(jīng)恢復(fù)正增長。我國疫情防控和經(jīng)濟復(fù)蘇都走在了世界前列，在疫情不會突然反復(fù)的情況下，由于低基數(shù)效應(yīng)，2021年我國經(jīng)濟大概率實現(xiàn)較高的增長水平。目前，銀行業(yè)經(jīng)營狀況在實體經(jīng)濟恢復(fù)后已逐漸好轉(zhuǎn)。隨著經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，2020年前三季度銀行業(yè)利潤同比降幅已經(jīng)較上半年收窄，單季度來看，三季度利潤降幅較二季度的收窄幅度很大。此外，也觀察到上市銀行中單季度利潤正增長的銀行數(shù)量明顯增多。

　　中國銀行研究院指出，考慮到明年銀行業(yè)讓利力度有望下降、營業(yè)收入穩(wěn)定增加、營運成本趨降、撥備計提對利潤侵蝕程度下降等因素，預(yù)計2021年我國銀行業(yè)凈利潤將觸底反彈，同比增速有望由負(fù)轉(zhuǎn)正，實現(xiàn)2%-3%的增長。

　　三是金融風(fēng)險防控壓力繼續(xù)加大。2021年，中國銀行業(yè)的金融風(fēng)險防控形勢依然嚴(yán)峻。延期還本付息政策退出后的信用風(fēng)險情況值得關(guān)注。根據(jù)人民銀行披露，延期還本付息規(guī)模為3.7萬億元，占貸款總額的比例為2.1%，2021年一季度政策退出后將對銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成擾動。此外，未來資產(chǎn)風(fēng)險分類新規(guī)政策的落地，以及不良處置力度的進一步加大，都可能對經(jīng)營情況構(gòu)成壓制。不過從長期來看，這將使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量更加真實可靠，有利于銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

　　此外，部分金融同業(yè)風(fēng)險需要重視。2020年，蒙商銀行正式成立，包商銀行的風(fēng)險處置工作順利完成。包商銀行發(fā)行的65億元二級資本工具發(fā)生全額減記，這是中國第一只全額減記的二級資本工具；部分銀行在二級資本工具剩余期限小于5年時，由于續(xù)發(fā)的市場環(huán)境發(fā)生明顯變化，被迫采取不贖回策略，體現(xiàn)出市場對中小銀行信用風(fēng)險的擔(dān)憂。

　　中南財經(jīng)政法大學(xué)教授陳彩虹表示，許多中小型金融機構(gòu)長期粗放經(jīng)營、治理失位，風(fēng)險轉(zhuǎn)向?qū)嶋H損失的概率迅速提升，已經(jīng)爆出的多起中小銀行因債務(wù)違約等而被接管的案例，發(fā)出了清晰的危險信號。