瞄準(zhǔn)長(zhǎng)線資金 量化私募“揚(yáng)帆出海”
在全球量化巨頭積極布局中國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，中國(guó)本土頭部量化私募也在大力拓展海外市場(chǎng)。
美國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，JINDE GREAT CHINA US FUND于2021年2月向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了相關(guān)基金材料，該基金管理人為上海金锝的香港子公司。該公司官網(wǎng)顯示，金锝資產(chǎn)管理（香港）有限公司成立于2016年，致力于數(shù)量化投資策略的研究、測(cè)試、運(yùn)行和管理，目前擁有在香港證監(jiān)會(huì)備案的資產(chǎn)管理牌照（9號(hào)牌照），其所管理的美元基金擁有4年的投資業(yè)績(jī)，管理規(guī)模已達(dá)數(shù)億美元。
幻方量化的海外官網(wǎng)也顯示，公司已獲得香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的9號(hào)牌照。某第三方機(jī)構(gòu)的信息顯示，幻方量化的香港公司已于去年在海外市場(chǎng)發(fā)行了一只中證500指數(shù)增強(qiáng)基金。另外，百億級(jí)量化私募鳴石投資也布局海外市場(chǎng)。近期，東英資管向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的一份信息披露材料顯示，東英資管作為管理人與鳴石投資在海外市場(chǎng)推出了Mingshi China Optima Offshore Fund和Mingshi China Optima Onshore Fund，基金最新規(guī)模為4.21億美元。
百億級(jí)量化私募之所以掀起“出海”潮，主要緣于相對(duì)成熟的海外資金和市場(chǎng)環(huán)境。
滬上某量化投資人士表示，海外資金在篩選量化私募管理人時(shí)，更看重管理人的公司治理結(jié)構(gòu)、投研體系、風(fēng)控流程及合規(guī)性，而且海外資金中機(jī)構(gòu)占比較高且持有周期偏長(zhǎng)，相比于高收益，更期待產(chǎn)品的低波動(dòng)。因此，對(duì)于百億級(jí)量化私募來(lái)說(shuō)，這類資金更契合其相關(guān)策略。
“伴隨規(guī)模的快速增長(zhǎng)，頭部量化私募的超額收益必然會(huì)有所下降。不過(guò)，和海外市場(chǎng)相比，小幅下降后的超額收益依舊可觀，因此海外投資者對(duì)這類量化產(chǎn)品的需求旺盛。另外，海外資金持有周期較長(zhǎng)，這種資金性質(zhì)也是量化私募比較喜歡的，現(xiàn)在部分中型私募也在籌備‘出海’事宜。”某私募研究員表示。
私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人曾衡偉表示，量化私募“出�！钡脑蚴嵌喾矫娴�。首先，“出海”能募集到長(zhǎng)線資金和成熟資金，豐富自身的客戶類型；其次，“出�！庇欣跀U(kuò)大投資視野、提高資產(chǎn)配置能力和公司影響力；最后，“出海”能夠進(jìn)一步滿足客戶多樣化、全球化的投資理財(cái)需求。
一位已“出�！辈季值牧炕侥既耸客嘎�，公司拓展海外業(yè)務(wù)主要是希望能助推業(yè)務(wù)和客戶的多元化。他表示，一方面，拓展海外業(yè)務(wù)能夠開(kāi)拓更廣闊的市場(chǎng)，而且海外成熟市場(chǎng)交易機(jī)制完善、交易工具豐富，能夠滿足量化機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性和對(duì)沖工具的需求；另一方面，量化機(jī)構(gòu)主要投資A股市場(chǎng)，“出�！蹦転楹Ｍ赓Y金投資A股市場(chǎng)提供機(jī)會(huì)。
