“搶人”白熱化 量化私募頻出招
近兩年來(lái)，量化投資的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段。人才成為各方必爭(zhēng)之地，不少量化私募都開(kāi)始聘請(qǐng)獵頭挖人，并且在全球進(jìn)行著“搶人”的戰(zhàn)略布局。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，為了搶奪人才，有量化私募機(jī)構(gòu)甚至要支付給獵頭候選人薪資的25%作為獵頭費(fèi)，一年甚至要為此花費(fèi)上百萬(wàn)元。
盡管人才稀缺，量化私募的選擇依然比較謹(jǐn)慎，淘汰率也非常高。對(duì)于優(yōu)秀的人才，機(jī)構(gòu)更是費(fèi)盡心思，使出“十八般武藝”留住人才。除了分紅之外，還有產(chǎn)品跟投、股權(quán)激勵(lì)等措施，更有機(jī)構(gòu)表示要幫全部員工實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。
全球“搶人”
近兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)量化投資迅猛發(fā)展，無(wú)數(shù)量化私募如雨后春筍一般冒出，量化私募的競(jìng)爭(zhēng)也進(jìn)入白熱化階段，人才成為這一階段各方的必爭(zhēng)之地。
一家南方的量化私募總經(jīng)理向中國(guó)證券報(bào)記者透露：“今年是個(gè)量化大年，很多量化機(jī)構(gòu)都在大幅度招人，我們今年也至少面試了幾百個(gè)候選人，這些都是獵頭推給我們的。目前我們跟內(nèi)地還有香港頂尖的量化獵頭都有合作，他們每幫我們成功推薦一個(gè)人，我們就要支付該人年薪的25%作為獵頭費(fèi)�！�
“最近一年我們招了很多人，坦白地說(shuō)，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的金融獵頭，大部分人都知道我，在海外都有8個(gè)獵頭為我們服務(wù)，不停為我們招人�！鄙虾Ｒ患伊炕侥嫉耐顿Y總監(jiān)告訴中國(guó)證券報(bào)記者：“50萬(wàn)美元底薪的offer，我們已經(jīng)開(kāi)出了6個(gè)，但是目前只有一個(gè)成功了�！�
高額“獵頭費(fèi)”
中國(guó)證券報(bào)記者從一位私募獵頭處了解到，將候選人固定年薪的25%作為獵頭費(fèi)，是行業(yè)平均水平。按照這個(gè)水平計(jì)算，前述上海量化私募如果全部招聘成功，一年支付的獵頭費(fèi)也要上百萬(wàn)元。
激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得量化私募在人力上的投入非常高。該投資總監(jiān)介紹稱(chēng)，量化私募在人力上的投入是最多的，從公司的投入成本來(lái)看，人力成本要占總成本的50%，另外是算力和數(shù)據(jù)，各占總成本的30%和20%。
該投資總監(jiān)進(jìn)一步表示，相比于“全才”，他們更喜歡“專(zhuān)才”�！傲炕顿Y對(duì)人才的要求太高，各個(gè)學(xué)科，包括數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、物理、金融、計(jì)算機(jī)都需要招人。金融行業(yè)在這些方面人才稀缺，往往要從其他行業(yè)搶人�！彼硎荆骸拔覀兊哪繕�(biāo)是打造像海外市場(chǎng)一樣的標(biāo)準(zhǔn)化對(duì)沖基金，人員規(guī)模、部門(mén)設(shè)置、組織架構(gòu)、風(fēng)控設(shè)置等等，都是要按照海外對(duì)沖基金的高標(biāo)準(zhǔn)來(lái)設(shè)置，強(qiáng)調(diào)核心崗位的專(zhuān)業(yè)性，專(zhuān)人做專(zhuān)事�！�
雖然人才稀缺，但不少機(jī)構(gòu)都秉持著“寧缺毋濫”的態(tài)度。一位量化私募人士介紹，公司最近一年招聘的Alpha策略的新人，有高達(dá)40%的淘汰率，如果其策略12個(gè)月內(nèi)無(wú)法盈利，就會(huì)被淘汰。
全方位競(jìng)爭(zhēng)
量化私募的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，從早期的數(shù)據(jù)、策略的競(jìng)爭(zhēng)，到之后算力競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在又上升到人才、運(yùn)營(yíng)等全方位的競(jìng)爭(zhēng)。
前述投資總監(jiān)介紹：“量化投資機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)有兩種：一種是正向金字塔架構(gòu)，突出核心基金經(jīng)理，其他研究員等為基金經(jīng)理輸送彈藥，提供因子和策略，最終由基金經(jīng)理把策略集中起來(lái)；另一種是倒金字塔結(jié)構(gòu)，整個(gè)量化投資過(guò)程像是一條流水線，一部分人負(fù)責(zé)挖掘因子，一部分人做人工智能的系統(tǒng)來(lái)整合因子，一部分人做交易系統(tǒng)，還有的負(fù)責(zé)交易算法、信號(hào)融合、風(fēng)控等，形成一個(gè)生產(chǎn)鏈條，而投資總監(jiān)要做的就是讓合適的人擔(dān)任合適的職位�！�
一位量化私募合伙人表示：“目前，國(guó)內(nèi)量化私募和國(guó)外老牌的頂尖量化投資機(jī)構(gòu)相比，在品牌上沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，一些優(yōu)秀人才，還是更傾向于選擇那些國(guó)外頂尖機(jī)構(gòu)。再加上國(guó)內(nèi)不同地域?qū)θ瞬诺奈σ膊灰粯�，因此�?yōu)秀的候選人非常難得�！�
為了留住人才，各家機(jī)構(gòu)也是使出了“十八般武藝”。前述量化私募合伙人表示：“我們今年面試了很多候選人，但最終敲定還是比較謹(jǐn)慎，因?yàn)槲覀兿Ｍ麨槊恳晃还締T工設(shè)計(jì)一個(gè)好的職業(yè)生涯，讓其有所成長(zhǎng)，并且盡可能幫全部員工實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。”
中國(guó)證券報(bào)記者了解到，量化投資的激勵(lì)機(jī)制，最常見(jiàn)的是按照個(gè)人研發(fā)出的因子或策略的貢獻(xiàn)來(lái)分成；此外，還有的機(jī)構(gòu)把公司最賺錢(qián)但策略容量有限的內(nèi)部產(chǎn)品拿出來(lái)，作為優(yōu)秀員工的獎(jiǎng)勵(lì)，給予其跟投的資格，有的策略收益十分可觀，甚至達(dá)到一年翻倍；還有的機(jī)構(gòu)會(huì)定期實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，把公司的股權(quán)拿出來(lái)作為留住人才的“必殺技”。
