回歸本源 苦練內(nèi)功 信托業(yè)加速探路轉(zhuǎn)型發(fā)展

　　■ 信托業(yè)堅定轉(zhuǎn)型

　　【編者按】

　　信托業(yè)務(wù)“三分類”新規(guī)正式實施，吹響了信托業(yè)加速回歸本源的號角。從今日起，中國證券報推出系列報道，聚焦信托業(yè)堅定轉(zhuǎn)型、加速探路高質(zhì)量發(fā)展的實踐和思考。

　　伴隨信托業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，各家信托公司加速回歸本源業(yè)務(wù)，結(jié)合自身資源稟賦，調(diào)整商業(yè)模式，探索差異化發(fā)展路徑。中國證券報記者日前采訪多家信托公司相關(guān)負責(zé)人獲悉，當(dāng)前信托公司轉(zhuǎn)型成效顯著，不斷探索財富管理服務(wù)信托，提升標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理和服務(wù)能力，大力發(fā)展公益慈善信托……但與此同時，轉(zhuǎn)型也伴隨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收窄、增長新動能不足等困境。

　　展望未來，受訪人士表示，信托業(yè)應(yīng)立足制度優(yōu)勢，做好科技信托、綠色信托、普惠信托、養(yǎng)老信托、數(shù)字信托，踐行受托服務(wù)的政治性、人民性，提升專業(yè)性，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)

　　在信托業(yè)務(wù)“三分類”新規(guī)、新監(jiān)管評級等一系列舉措的導(dǎo)向下，信托行業(yè)在資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三方面持續(xù)發(fā)力，積極探索高質(zhì)量發(fā)展路徑，取得良好成效。

　　資產(chǎn)服務(wù)信托是信托公司創(chuàng)新的重要陣地。近年來，多家信托公司圍繞家族信托、家庭服務(wù)信托、保險金信托等多個細分業(yè)務(wù)，百花齊放，創(chuàng)新產(chǎn)品，為投資者提供全生命周期綜合財富管理服務(wù)。

　　例如，截至目前，平安信托保險金信托業(yè)務(wù)規(guī)模超1000億元，管理規(guī)模、服務(wù)客戶數(shù)等多方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位；中信信托作為信托行業(yè)唯一的企業(yè)年金基金法人受托機構(gòu)，專門成立養(yǎng)老金服務(wù)部積極展業(yè)；五礦信托家族信托管理規(guī)模穩(wěn)步放量，時點管理規(guī)模604.86億元，同比增長77.88%；百瑞信托將家庭信托作為重點拓展業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)突破400單，總規(guī)模超過10億元；紫金信托開展預(yù)付類資金服務(wù)信托，維護消費者權(quán)益，促進消費增長，預(yù)付卡平臺累計發(fā)布商品數(shù)超6800個；中誠信托積極持續(xù)推進綠色金融、普惠金融、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，在普惠金融領(lǐng)域已累計服務(wù)個人及小微企業(yè)（主）超過5億人……

　　在資產(chǎn)管理信托方面，信托公司一方面加快向標(biāo)品資管轉(zhuǎn)型，提升主動管理能力，另一方面則積極探索開展股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金投資業(yè)務(wù)，推動產(chǎn)融結(jié)合。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，資金信托總規(guī)模為16.44萬億元，同比上升9.52%。

　　公益慈善信托方面，《2023年度中國慈善信托發(fā)展報告》顯示，截至2023年末，我國慈善信托累計備案數(shù)量達1655單，累計備案規(guī)模為65.20億元。多家信托公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)突破，例如，中信信托在2023年9月率先成立“捐贈者建議慈善信托”；五礦信托公益慈善信托成立規(guī)模已達7515萬元，是上年的10.7倍，累計成立規(guī)模1.6億元……

　　聚力攻堅克難

　　不少業(yè)內(nèi)人士在接受采訪中指出，近年來，受監(jiān)管政策變化、同業(yè)競爭加劇、資產(chǎn)質(zhì)量下降、客戶需求變化等多重因素影響，信托公司在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動能等方面面臨諸多挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代金融市場的需求，信托公司需要尋找新的發(fā)展方向。

　　“信托公司從以非標(biāo)供給為主要形式的社會融資工具，轉(zhuǎn)變?yōu)椤�資產(chǎn)管理+資產(chǎn)服務(wù)+公益慈善’三線并行的功能定位。”中信信托風(fēng)險管理部（金融實驗室）副總經(jīng)理周萍表示，陣痛帶來的挑戰(zhàn)是難免的，信托公司將普遍面臨著業(yè)務(wù)體系、管理體系、商業(yè)模式、風(fēng)險管理、人才結(jié)構(gòu)等系列挑戰(zhàn)。

　　在中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷看來，資產(chǎn)服務(wù)信托是信托回歸本源的轉(zhuǎn)型重點，但培育期長，商業(yè)模式的可持續(xù)性存憂。她解釋說，一方面，同業(yè)競爭致使費率極低，創(chuàng)收能力和長期盈利能力堪憂，目前家族信托的信托報酬普遍在千分之一至千分之三；另一方面，因為人員、系統(tǒng)建設(shè)及運營管理等成本投入較大，需要較長的時期才能實現(xiàn)自身的盈虧平衡。

　　此外，信托業(yè)務(wù)部分制度細節(jié)仍有待完善。五礦信托相關(guān)負責(zé)人表示：“‘三分類’新規(guī)為信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向，信托業(yè)務(wù)分類有了依據(jù)，但新規(guī)中部分表述較為籠統(tǒng)，在實際執(zhí)行中難以具體把握，還需要相關(guān)的配套制度與細則進行完善。建議完善信托財產(chǎn)登記制度；完善與信托制度相匹配的稅收制度等。”

　　立足差異化發(fā)展

　　受訪業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司應(yīng)根據(jù)自身的資源稟賦、能力優(yōu)勢明確機構(gòu)定位，著力做好“五篇大文章”，回歸本源，實現(xiàn)差異化發(fā)展。

　　“未來，信托行業(yè)需要深入貫徹落實中央金融工作會議要求，堅定走轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，充分發(fā)揮信托制度功能，做大做強資產(chǎn)服務(wù)信托；構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢，做優(yōu)做精資產(chǎn)管理信托；強化信托的社會屬性，做細做實公益慈善信托�！敝袊�信托業(yè)協(xié)會特約研究員、百瑞信托戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理陳進表示。

　　中誠信托投資研究部負責(zé)人王玉國認為，信托公司應(yīng)堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，加快回歸信托本源，以信托關(guān)系為基礎(chǔ)，堅持功能優(yōu)先，堅守受托人定位的主責(zé)主業(yè)，為客戶提供財產(chǎn)的專業(yè)受托管理和資產(chǎn)管理服務(wù)；發(fā)揮好信托投融資機制靈活的特點，做好“五篇大文章”，切實增強對國家重大戰(zhàn)略、重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信托服務(wù)能力；要運用信托財產(chǎn)獨立和財富傳承等功能，大力發(fā)展家族信托、保險金信托、家庭信托等資產(chǎn)服務(wù)信托，有效滿足人民群眾財富管理需求。

　　在風(fēng)險防范方面，粵財信托建議，信托公司需要進一步提高認識，積極順應(yīng)監(jiān)管和行業(yè)趨勢，落實信托業(yè)務(wù)新三分類政策要求，摒棄原來通過規(guī)避監(jiān)管要求套利的業(yè)務(wù)思維模式，嚴(yán)守合規(guī)紅線，合法合規(guī)展業(yè)；同時也需優(yōu)化內(nèi)部管理機制、加快推動存量業(yè)務(wù)整改、推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)落地、加強消費者權(quán)益保護等，爭取更高評級分數(shù)，為業(yè)務(wù)拓展取得更大發(fā)展空間。