雙市場發(fā)行+戰(zhàn)略配售 螞蟻集團A股融資或低于88億美元

　　中證網(wǎng)訊（記者 歐陽劍環(huán) 陳瑩瑩）9月21日，有媒體報道稱，螞蟻集團估值提高至2500億美元，IPO融資目標將提高到350億美元。業(yè)內(nèi)人士分析，按螞蟻A+H雙市場發(fā)行的設(shè)計，以及科創(chuàng)板的戰(zhàn)略配售安排慣例，螞蟻集團在A股面向市場（機構(gòu)和散戶）的發(fā)行規(guī)模將遠低于這個數(shù)字，預計不會超過88億美元，低于中國神華、建設(shè)銀行等。

　　根據(jù)招股文件，螞蟻集團將采取A+H同步發(fā)行，從A股和港股兩個市場分別融資。一位知名跨境投資機構(gòu)的投資經(jīng)理告訴記者，螞蟻此次融資很可能是兩個市場各占一半，也就是A股、H股分別募集175億美元。

　　這個數(shù)字包含了戰(zhàn)略配售。為降低對市場的沖擊，科創(chuàng)板鼓勵戰(zhàn)略配售的制度已十分完善。過往在科創(chuàng)板融資超過100億元的大型IPO項目，均有較高比例的戰(zhàn)略配售，比如京滬高鐵戰(zhàn)略配售占比48.9%，中國廣核占比50%�？紤]到螞蟻集團質(zhì)地優(yōu)秀，受長期戰(zhàn)略投資者追捧，該投資經(jīng)理預測“螞蟻集團戰(zhàn)略配售比例不低于50%”。戰(zhàn)略認購安排引入增量資金，可以進一步減輕市場的資金壓力。

　　這位投資經(jīng)理分析，螞蟻集團的融資目標經(jīng)過A股和港股分流，再加上戰(zhàn)略配售，在A股市場面向機構(gòu)和散戶的發(fā)行大概率會低于融資計劃的1/4，也就是不超過88億美元（約600億元人民幣）。

　　另據(jù)接近該項目的分析師表示，螞蟻集團此次IPO受到機構(gòu)和戰(zhàn)略投資者熱捧，提高融資規(guī)模不排除是為了滿足戰(zhàn)略投資者需求，這樣戰(zhàn)略配售部分很可能進一步上升，面向市場的占比會更低，可能在300億-400億元左右。

　　螞蟻集團的估值提高，被認為與其科技背景更被認可有關(guān)，在此前公開的招股文件中，螞蟻集團首次披露技術(shù)家底：科技服務(wù)收入占比超6成，公司技術(shù)人員占比64％；在區(qū)塊鏈領(lǐng)域連續(xù)4年專利申請全球第一，累計專利授權(quán)數(shù)212件位居全球第一；數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品OceanBase性能全球第一。