合資理財(cái)公司再添“新丁” 去年已有3款理財(cái)產(chǎn)品面世

　　 在銀行理財(cái)子公司陸續(xù)設(shè)立、開(kāi)業(yè)的同時(shí)，合資理財(cái)公司籌建的步伐也在不斷擴(kuò)容。

　　 日前，施羅德交銀理財(cái)有限公司（下稱(chēng)，施羅德交銀理財(cái)）獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在上�；I建，這是牛年首家獲批籌建的合資理財(cái)公司。由此，合資理財(cái)公司增至3家。

　　 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，合資理財(cái)公司籌建、開(kāi)業(yè)后，將會(huì)在管理模式上更加國(guó)際化，有利于優(yōu)化管理。

　　 第三家合資理財(cái)公司

　　 獲批籌建

　　 交通銀行日前公告披露，其全資子公司交銀理財(cái)有限責(zé)任公司收到《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于籌建施羅德交銀理財(cái)有限公司的批復(fù)》，同意施羅德投資管理有限公司、交銀理財(cái)有限責(zé)任公司合資設(shè)立施羅德交銀理財(cái)，施羅德投資管理有限公司及交銀理財(cái)有限責(zé)任公司的出資比例分別為51%和49%。

　　 交銀理財(cái)作為交通銀行全資理財(cái)子公司，2019年1月份獲批籌建并于當(dāng)年6月份開(kāi)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，去年上半年，交銀理財(cái)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.04億元，截至去年6月末，交銀理財(cái)旗下理財(cái)產(chǎn)品余額2703.83億元，較2019年年末增長(zhǎng)145.34%。作為全球最大的上市資產(chǎn)管理公司之一，截至2020年6月末，施羅德投資集團(tuán)在全球范圍內(nèi)管理的資產(chǎn)規(guī)�？傊颠_(dá)6496億美元。

　　 此次籌建的施羅德交銀理財(cái)，是自2005年施羅德投資集團(tuán)與交行共同發(fā)起交銀施羅德基金管理有限公司以來(lái)，兩家集團(tuán)在資管領(lǐng)域的再度攜手。交通銀行表示，施羅德交銀理財(cái)?shù)脑O(shè)立有利于交銀理財(cái)有限責(zé)任公司引進(jìn)國(guó)際資管機(jī)構(gòu)在投資管理、公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，豐富理財(cái)產(chǎn)品供給，滿足投資者多元化服務(wù)需求，并將積極推動(dòng)施羅德交銀理財(cái)盡快開(kāi)業(yè)。

　　 除了施羅德交銀理財(cái)外，2019年12月份，由東方匯理資產(chǎn)管理公司和中銀理財(cái)有限責(zé)任公司出資設(shè)立的匯華理財(cái)有限公司籌建獲批，并已于當(dāng)年9月份開(kāi)業(yè)；去年8月份，貝萊德建信理財(cái)有限責(zé)任公司獲批在上�；I建，美國(guó)貝萊德金融管理公司、建信理財(cái)有限責(zé)任公司、新加坡淡馬錫旗下富登管理有限公司三家持股比例分別是50.1%、40%和9.9%。

　　 “與國(guó)內(nèi)理財(cái)子公司相比，合資理財(cái)公司既可以憑借合資形式強(qiáng)化內(nèi)外資企業(yè)的深層次資源整合，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，也可以借助外資先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在理財(cái)本土化流程上進(jìn)行探索。”小花科技研究院高級(jí)研究員蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，合資理財(cái)公司的設(shè)立是理財(cái)子公司形式的延續(xù)，能夠吸收來(lái)自外部的獨(dú)特技術(shù)與先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，激發(fā)我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的活力。從投資者視角看，有利于擴(kuò)大投資者選擇，也有利于促使理財(cái)公司增強(qiáng)服務(wù)能力，從而為投資者提供更為專(zhuān)業(yè)、高效的資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　 盤(pán)和林指出，合資理財(cái)公司的投資方向?qū)⒏�加多元化，可以投資海內(nèi)外多種資產(chǎn)，包括固收和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。相對(duì)于國(guó)內(nèi)理財(cái)機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作更加國(guó)際化，渠道更加廣闊�！昂腺Y理財(cái)公司可能存在信息對(duì)稱(chēng)性較弱的情況，需要在這方面強(qiáng)化信披監(jiān)管”。

　　 凈值型理財(cái)產(chǎn)品

　　 發(fā)行速度進(jìn)一步加快

　　 2021年已是理財(cái)子公司落地的第三個(gè)年頭，若加上3家合資理財(cái)公司，目前銀行理財(cái)子（孫）公司數(shù)量已增至25家。在“資管新規(guī)”實(shí)施后，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值化正成為未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)。正因如此，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及發(fā)行數(shù)量在去年均出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。

　　 銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2020年）》顯示，截至2020年年末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模17.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)59.07%。而根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的去年銀行理財(cái)數(shù)據(jù)，2020年，凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行速度進(jìn)一步加快，所統(tǒng)計(jì)的全國(guó)355家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)去年共發(fā)行凈值型理財(cái)產(chǎn)品28575款，較2019年增加13145款。

　　 值得注意的是，2020年，20家銀行理財(cái)子公司共發(fā)行了3852款理財(cái)產(chǎn)品（包括母行遷移產(chǎn)品），上述理財(cái)產(chǎn)品均為凈值型產(chǎn)品。

　　 去年12月10日，匯華理財(cái)旗下的匯嘉封閉式固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始募集，這也是合資理財(cái)公司發(fā)行的首款理財(cái)產(chǎn)品。普益標(biāo)準(zhǔn)向《證券日?qǐng)?bào)》記者提供的數(shù)據(jù)顯示，盡管在去年首家合資理財(cái)子公司才開(kāi)業(yè)，但已發(fā)行3款理財(cái)產(chǎn)品，其中，混合類(lèi)產(chǎn)品1款，固定收益類(lèi)產(chǎn)品2款。

　　 包括合資理財(cái)公司在內(nèi)的銀行理財(cái)子（孫）公司陸續(xù)開(kāi)業(yè)、籌建，為資管市場(chǎng)帶來(lái)新的活力，已成為市場(chǎng)的新生力量。蘇筱芮表示，在資管新規(guī)落地、理財(cái)子公司相繼成立的大背景下，整個(gè)資管行業(yè)格局正被重塑。此時(shí)成立合資理財(cái)公司，一方面，可以搶跑理財(cái)市場(chǎng)，完善自身資管業(yè)務(wù)布局；另一方面，可借助外資先進(jìn)的技術(shù)與管理理念，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、推進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新。