理財公司理財產(chǎn)品銷售新規(guī)27日起施行

　　銀保監(jiān)會近日發(fā)布的《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》明確提出，禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準，防止變相宣傳預(yù)期收益率。該《辦法》自2021年6月27日起施行。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當前理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準展示較多樣化。專家認為，理財公司應(yīng)避免誤導投資者錯將業(yè)績比較基準當作預(yù)期收益率。

　　業(yè)績比較基準“花樣多”

　　“業(yè)績比較基準”是銀行理財產(chǎn)品根據(jù)往期業(yè)績表現(xiàn)或同類型產(chǎn)品歷史業(yè)績，為自己設(shè)定的投資目標。記者瀏覽多家銀行APP展示的理財產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，當前理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準展示較多樣化。

　　例如，部分理財產(chǎn)品以單一數(shù)值展示業(yè)績，但展示的具體口徑有所差別。以某股份制銀行APP為例，在其銷售的固收類產(chǎn)品中，有的產(chǎn)品展示“成立以來年化”，有的產(chǎn)品展示“近6月年化”，有的產(chǎn)品則直接展示“業(yè)績比較基準”。

　　部分產(chǎn)品以區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準，也有一些產(chǎn)品同時展示絕對數(shù)值的“近6月年化”和區(qū)間數(shù)值的“業(yè)績比較基準”。例如，前述股份制銀行APP銷售的一款產(chǎn)品，在較顯眼位置展示“近6月年化為5.31%”，同時在下方以更小的字體展示“業(yè)績比較基準為3.4%-3.9%”。

　　部分混合類產(chǎn)品或權(quán)益類產(chǎn)品則展示了業(yè)績比較基準的計算公式。例如，招銀理財發(fā)布的“招銀理財招卓滬港深精選周開一號”，其業(yè)績比較基準為“40%×滬深300指數(shù)收益率+40%×恒生綜合指數(shù)收益率+20%×上證國債指數(shù)收益率”。

　　避免誤導投資者

　　《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》要求，理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)及其銷售人員從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，不得虛假宣傳、片面或者不當宣傳，夸大過往業(yè)績，預(yù)測理財產(chǎn)品的投資業(yè)績，或者出具、宣傳理財產(chǎn)品預(yù)期收益率；使用未說明選擇原因、測算依據(jù)或計算方法的業(yè)績比較基準，單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》并非禁止展示業(yè)績比較基準，而是要求理財機構(gòu)解釋清楚業(yè)績比較基準的“選擇原因、測算依據(jù)或計算方法”，做到有理有據(jù)。為避免誤導投資者，理財公司應(yīng)進行整改，避免投資人錯把業(yè)績比較基準當作預(yù)期收益率。這有助于促進理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，打破剛性兌付預(yù)期。

　　中郵理財副總經(jīng)理劉麗娜表示，向客戶展示業(yè)績比較基準需要提供計算的“方法論”�！凹偃玢y行理財產(chǎn)品展示的業(yè)績比較基準是4%，那么發(fā)行機構(gòu)應(yīng)對這一數(shù)值進行解釋，做到有據(jù)可依�！�