銀行理財(cái)頻降費(fèi) 投研能力是關(guān)鍵

　　隨著銀行理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，調(diào)降理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)費(fèi)用已成為機(jī)構(gòu)比拼的重要手段。

　　中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2月以來(lái)，平安理財(cái)、光大理財(cái)、中銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)公司緊抓“開(kāi)門紅”窗口期，頻發(fā)產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)公告，包括降低銷售管理費(fèi)、取消短期贖回費(fèi)等，甚至部分費(fèi)用直接變?yōu)榱恪?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士表示，這是銀行理財(cái)公司應(yīng)對(duì)資管行業(yè)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，更好地吸引和服務(wù)客戶的表現(xiàn)。未來(lái)投研能力或?qū)⒊蔀殂y行理財(cái)公司安身立命之根本。

　　產(chǎn)品減費(fèi)公告頻現(xiàn)

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，部分銀行理財(cái)公司調(diào)低了渠道銷售服務(wù)費(fèi)用。比如，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，擬于2月24日開(kāi)放的“陽(yáng)光金增利穩(wěn)健季開(kāi)3號(hào)”將自2月25日開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，管理費(fèi)率由此前的0.20%/年下調(diào)至0.15%/年。此外，2月23日，平安理財(cái)也在其官網(wǎng)發(fā)布了3則理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整公告。

　　亦有銀行理財(cái)公司多措并舉，同步下調(diào)了固定管理費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)。日前，中銀理財(cái)發(fā)布公告稱，為答謝客戶長(zhǎng)期以來(lái)的支持，回饋新老客戶，將于3月2日起對(duì)“中銀理財(cái)-穩(wěn)富（封閉式）2023年46期”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，即：產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.10%（年化）下調(diào)至0.05%（年化）；產(chǎn)品A、C份額銷售費(fèi)率均由0.15%（年化）下調(diào)至0.05%（年化），產(chǎn)品B份額銷售費(fèi)率由0.15%（年化）下調(diào)至0.10%（年化）。

　　值得一提的是，一些機(jī)構(gòu)甚至將產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率降至零。日前，交銀理財(cái)披露信息顯示，自3月2日（含）起對(duì)其管理的交銀理財(cái)穩(wěn)享穩(wěn)健增利4個(gè)月封閉式5號(hào)（私銀尊享）理財(cái)產(chǎn)品的銷售手續(xù)費(fèi)及固定管理費(fèi)給予階段性優(yōu)惠，其中銷售手續(xù)費(fèi)率由此前的0.20%/年直接變?yōu)榱�。另外，農(nóng)銀理財(cái)部分產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率也降至零。

　　增強(qiáng)用戶黏性

　　不難看出，此次費(fèi)率優(yōu)惠涉及理財(cái)產(chǎn)品較多，調(diào)降力度較大。但是，銀行理財(cái)公司降低相關(guān)產(chǎn)品費(fèi)率，究竟是真正讓利投資者還是營(yíng)銷的新套路？

　　郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬向中國(guó)證券報(bào)記者表示，總體來(lái)看，受外部環(huán)境變化影響，去年理財(cái)市場(chǎng)多次出現(xiàn)“破凈”現(xiàn)象，客戶大量贖回，理財(cái)市場(chǎng)總體規(guī)模有所下降。針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)的原因，他表示：“一方面是通過(guò)降費(fèi)來(lái)切實(shí)推進(jìn)金融發(fā)展讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，另一方面是應(yīng)對(duì)資管行業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，更好地吸引和服務(wù)客戶�！�

　　此外，招聯(lián)金融研究員董希淼表示，整體來(lái)看，銀行理財(cái)公司規(guī)模平穩(wěn)發(fā)展，產(chǎn)品品種增多，具備降費(fèi)讓利的條件，“通俗來(lái)說(shuō)，就是可以薄利多銷”。此外，在他看來(lái)，去年以來(lái)整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)相對(duì)低迷，投資者信心不足，通過(guò)降低費(fèi)率可以在一定程度上吸引更多投資者，進(jìn)而提振市場(chǎng)信心。

　　近年來(lái)，銀行理財(cái)公司針對(duì)特定理財(cái)產(chǎn)品屢屢制定費(fèi)率優(yōu)惠舉措，這早已成為常態(tài)�！拔覀兘�(jīng)常針對(duì)一些理財(cái)產(chǎn)品推出優(yōu)惠舉措�！闭猩蹄y行北京某支行理財(cái)經(jīng)理向中國(guó)證券報(bào)記者表示，還是建議客戶根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求做投資決策。

　　需要強(qiáng)化投研能力

　　2022年是資管新規(guī)正式實(shí)施后的第一年。日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2022年）》顯示，截至2022年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模27.65萬(wàn)億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2.94萬(wàn)只，為投資者創(chuàng)造收益8800億元。未來(lái)，在激烈的銀行理財(cái)市場(chǎng)，銀行理財(cái)公司又該如何搶占先機(jī)？

　　董希淼表示，銀行理財(cái)公司要進(jìn)一步提高對(duì)市場(chǎng)的研判能力和應(yīng)對(duì)能力，要完善激勵(lì)約束機(jī)制，加強(qiáng)基礎(chǔ)能力建設(shè)，提升投研能力和培養(yǎng)投研人才，提升對(duì)宏觀形勢(shì)和金融市場(chǎng)研判水平，使投研能力更好地與市場(chǎng)變化和投資者需求相匹配。

　　“銀行理財(cái)公司需要強(qiáng)化投研能力，通過(guò)研究賦能，提升專業(yè)投資能力，增加對(duì)金融形勢(shì)研判的準(zhǔn)確率，穩(wěn)定產(chǎn)品收益�！眾滹w鵬表示，在外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)加速變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，銀行理財(cái)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力最關(guān)鍵的是要為客戶創(chuàng)造價(jià)值，讓客戶的資產(chǎn)保值增值，讓客戶在投資理財(cái)中有較好的體驗(yàn)。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，他認(rèn)為，銀行理財(cái)公司一方面要做好對(duì)客戶的解釋引導(dǎo)，讓客戶能夠更多關(guān)注長(zhǎng)期投資收益；另一方面也要在新產(chǎn)品的研發(fā)中做好期限結(jié)構(gòu)設(shè)置。

　　展望未來(lái)，董希淼預(yù)測(cè)，2023年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)將不斷鞏固，銀行理財(cái)市場(chǎng)在經(jīng)歷低潮之后有望迎來(lái)更平穩(wěn)的修復(fù)和增長(zhǎng)。