中證網(wǎng)訊（記者 馬爽） 2017年12月22日，全球首個鮮果類期貨品種——蘋果期貨在鄭州商品交易所上市。在一年間，蘋果期貨的市場運行備受關注；同時，蘋果期貨在服務實體經(jīng)濟、服務相關產(chǎn)業(yè)方面的作用正初步發(fā)揮，并獲得了相關地方政府機構、產(chǎn)業(yè)協(xié)會和現(xiàn)貨企業(yè)的認可。
記者在12月24日鄭商所于西安召開的蘋果期貨上市周年座談會上了解到，截至2018年12月21日，蘋果期貨共成交1億手，日均成交量43萬手，日均持倉量19萬手，法人客戶數(shù)超5600家，市場人士認為，較好的市場關注度和活躍度，為蘋果期貨功能有效發(fā)揮奠定了基礎。
資料顯示，2017年12月24日，僅在蘋果期貨上市兩天后，全國首單蘋果“期貨+保險”項目就由華信期貨聯(lián)合人保財險在陜西省宜君縣實施。2018年8月，鄭商所將“保險+期貨”試點擴大到蘋果品種，共有10家期貨公司的10個項目獲鄭商所資金支持，支持資金約1000萬，目前已有9個項目順利出單落地，涉及農(nóng)戶5511戶，承保蘋果現(xiàn)貨2.7萬噸。不僅如此，在陜西省延長縣政府推動下，工商銀行聯(lián)合6家期貨公司創(chuàng)新性地推出蘋果“銀行+保險+期貨”模式，項目承保蘋果現(xiàn)貨1.5萬噸，覆蓋種植面積1萬畝，涉及農(nóng)戶739戶，相關金融機構還計劃為項目提供后續(xù)的融資支持和金融服務。
在投資者教育方面，2018年1月，鄭商所開始在全國范圍舉辦蘋果期貨市場培訓活動。截至目前，共舉辦活動72場，累計參會企業(yè)超過3000家，培訓人數(shù)超過6000人。7月，鄭商所開展“理性投資 從我做起——蘋果期貨知識巡講”。在全國范圍共開展11場巡講活動，把規(guī)則講透，把風險講夠，幫助投資者了解蘋果期貨，引導投資者理性參與期貨交易。
在交割方面，2018年5月，蘋果期貨迎來上市來首次交割，當月共完成交割320噸。隨著現(xiàn)貨企業(yè)對于交割流程的熟悉，參與度不斷提高，交割量逐步放大，7月、10月、11月、12月交割量分別為640噸、740噸、1380噸、2640噸，累計達到5720噸。此外，鄭商所于今年三季度將蘋果期貨交割服務機構數(shù)量由原有的19家增加至23家，基本覆蓋我國蘋果主要產(chǎn)區(qū)，其中有12家位于國家級貧困縣，占所有蘋果期貨交割服務機構的比例達到52%。
在本次涉及山東、陜西、甘肅、河南等蘋果主產(chǎn)區(qū)近30家現(xiàn)貨企業(yè)以及相關地方政府、行業(yè)協(xié)會、研究機構、質(zhì)檢機構、銀行、保險公司和期貨公司的座談會上，與會人士認為，今年10月以來，蘋果期貨促進和推動產(chǎn)業(yè)升級的作用正開始逐步顯現(xiàn)�！疤O果期貨的出現(xiàn)，使得現(xiàn)貨企業(yè)在經(jīng)營模式上有了新的變化，期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能初步發(fā)揮，現(xiàn)貨企業(yè)開始利用期貨工具管理新產(chǎn)季價格波動風險，產(chǎn)業(yè)主體逐漸重視蘋果國標要求和期貨標準化分級理念，倉單融資、場外期權等金融衍生工具開始為產(chǎn)業(yè)提供金融服務�！标兾魅A圣果業(yè)的執(zhí)行總經(jīng)理彭小強在會上表示。
陜西省果業(yè)局副局長范海龍認為，價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的核心功能。蘋果期貨上市后，影響蘋果價格的信息通過交易行為充分反映在期貨價格上，及時有效地體現(xiàn)了現(xiàn)貨市場變化，提升了蘋果價格的發(fā)現(xiàn)效率和透明度，為產(chǎn)業(yè)主體決策提供了依據(jù)。“這在消除信息不對稱，增強果農(nóng)議價能力的同時，也為現(xiàn)貨企業(yè)提供了風險管理工具”。
市場人士認為，蘋果期貨的出現(xiàn)在宣傳推廣蘋果國標，強化標準化分級理念上也起到了積極作用。2018年收購季，部分企業(yè)已開始采用蘋果期貨的標準化分級來指導企業(yè)的收購銷售。10月份，山東泉源農(nóng)業(yè)(集團)股份有限公司就依據(jù)期貨標準收購并入庫了10000噸蘋果，占到了入庫量的30%。其總經(jīng)理姜曄介紹，此次公司按照蘋果期貨的標準進行收購、分類、儲存，一系列標準化操作流程更為規(guī)范，銷售價格也較未分級的蘋果價格提高15%以上。
此外，隨著蘋果期貨的不斷推廣，一些企業(yè)和果農(nóng)對于標準的認識也逐漸提高。在河南省三門峽市，當?shù)佚堫^企業(yè)二仙坡果業(yè)采用“期貨+訂單”模式，利用期貨標準引導果農(nóng)進行種植管理、采后分選。據(jù)其副總經(jīng)理趙躍文介紹，今年6月蘋果未成熟時二仙坡就與部分商貿(mào)公司以符合交割標準的蘋果為標的簽訂訂單，在當?shù)剡x取100個村，與6000戶果農(nóng)合作，并統(tǒng)一進行技術指導、配方施肥、病蟲害防治、樹形修剪，提升蘋果質(zhì)量。據(jù)參與合作的果農(nóng)表示，這一方面普及了先進的管理技術，另一方面也認識到只有質(zhì)量過硬，銷路才能得到保障。
值得一提的是，蘋果期貨上市后，資本力量的關注為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和相關企業(yè)注入了新活力。范海龍說，2018年來，赴白水、洛川、延長等蘋果主產(chǎn)縣實地調(diào)研、宣介座談、洽談合作的機構絡繹不絕。不少期貨公司還派駐專業(yè)人才，指導當?shù)靥O果企業(yè)運用期貨市場套期保值、申請交割倉庫、開展“保險+期貨”等業(yè)務。特別是針對蘋果貿(mào)易企業(yè)“集中收購，全年銷售，鮮果很難在銀行抵押貸款”的特點，中信中證資本、國元投資等機構通過開展倉單融資業(yè)務，幫助企業(yè)解決收果季融資難、融資貴的問題。2018年10月，陜西白水縣盛隆果業(yè)有限公司就借助蘋果期貨倉單融資2000萬資金，極大緩解了收購季資金緊張局面，收購量也從原先預計的4000噸增加到8000噸。
雖然蘋果期貨的市場功能已經(jīng)初步發(fā)揮，其服務實體經(jīng)濟的價值已經(jīng)得到了產(chǎn)業(yè)認可，但不可否認的是，作為全球首創(chuàng)的鮮果類期貨品種，其相關規(guī)則制度仍在不斷完善，以進一步提升市場運行質(zhì)量。2018年10月17日，鄭商所完成蘋果期貨合約規(guī)則修訂并對市場公布。修訂后的規(guī)則對交割品級、交割方式、配對流程、質(zhì)量爭議解決辦法等方面進行調(diào)整，將從1910合約開始實行。同時，由于蘋果期貨上市時間較短，市場對這個品種的認知程度參差不齊，政府、產(chǎn)業(yè)和投資者對蘋果期貨了解還不夠深入，鄭商所和相關市場機構仍需通過持續(xù)多樣的市場培訓幫助產(chǎn)業(yè)企業(yè)更好熟悉并參與蘋果期貨。
在本次座談會上，鄭商所相關負責人表示，下一步鄭商所將從五方面做好市場服務工作。一是聯(lián)合相關主產(chǎn)地地方政府、行業(yè)協(xié)會等針對性地開展市場培育工作，提高產(chǎn)業(yè)參與度，同時總結蘋果期貨服務產(chǎn)業(yè)的典型案例，通過市場活動進行重點宣傳介紹，提高市場培育效果。二是針對目前市場對于蘋果期貨認知存在差異的情況，加大宣傳力度，普及期現(xiàn)貨知識，幫助市場正確認識蘋果期貨。三是廣泛開展分析師培訓、視頻講座等活動，做好投資者教育，提醒投資者理性參與。四是持續(xù)關注新產(chǎn)季期貨合約的運行情況，及時了解現(xiàn)貨市場情況及產(chǎn)業(yè)主體需求，持續(xù)做好蘋果期貨合約規(guī)則的修訂完善工作，夯實蘋果期貨功能發(fā)揮基礎。五是做精做實蘋果“保險+期貨”試點建設工作，并加強宣傳提高政府參與力度。
