中證網(wǎng)訊 為貫徹中央“一號文件”精神，落實(shí)國務(wù)院及證監(jiān)會(huì)有關(guān)工作部署，引導(dǎo)期貨市場更好地服務(wù)“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”，大連商品交易所（以下簡稱大商所）2019年產(chǎn)業(yè)服務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目說明會(huì)及創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)座談會(huì)昨日在京舉行。來自永安期貨、南華期貨、國投安信和浙商期貨等大商所會(huì)員單位，以及四聯(lián)、旭陽、河鋼等產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)代表參會(huì)并發(fā)言。
大商所產(chǎn)業(yè)拓展部總監(jiān)程偉東說，大商所一直把堅(jiān)持服務(wù)國家戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展作為己任，從2015年開始推動(dòng)了期貨公司與保險(xiǎn)公司的合作，在全國首創(chuàng)“保險(xiǎn)+期貨”的模式，和期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理的鏈條和完整的業(yè)務(wù)模式。試點(diǎn)推出以后，得到了相關(guān)部門的高度重視，連續(xù)四年寫入了中央一號文件。今年為了深入貫徹落實(shí)中央一號文件精神，證監(jiān)會(huì)明確要求，要穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)，加大縣域覆蓋，致力于脫貧攻堅(jiān)的重要戰(zhàn)略，通過不斷地探索完善金融市場特別是期貨市場對農(nóng)業(yè)服務(wù)的模式，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
據(jù)介紹，今年大商所主要推出了兩種服務(wù)類的試點(diǎn)創(chuàng)新活動(dòng)：一是農(nóng)民收入保障計(jì)劃試點(diǎn)，另一個(gè)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃試點(diǎn)。此次產(chǎn)業(yè)服務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目說明會(huì)上，大商所產(chǎn)業(yè)拓展部副總監(jiān)李華分別從歷年小結(jié)、整體框架、具體要求、試點(diǎn)流程、經(jīng)費(fèi)支持、重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)六個(gè)方面對兩類試點(diǎn)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行了詳細(xì)說明。
2019年“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”試點(diǎn)需以大商所相關(guān)期貨品種價(jià)格為價(jià)格基準(zhǔn)，試點(diǎn)項(xiàng)目由縣域覆蓋試點(diǎn)和分散試點(diǎn)兩部分組成，試點(diǎn)可以為“保險(xiǎn)+期貨”收入保險(xiǎn)、“保險(xiǎn)+期貨”價(jià)格保險(xiǎn)、場外期權(quán)等多種模式，同時(shí)根據(jù)需要可以在縣域覆蓋試點(diǎn)中附加基差收購試點(diǎn)；2019年“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)以期貨市場為依托，涵蓋場外期權(quán)試點(diǎn)、場內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)、基差貿(mào)易試點(diǎn)，鼓勵(lì)期貨公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、證券公司共同參與，利用期貨功能滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理需求，調(diào)動(dòng)龍頭企業(yè)主觀能動(dòng)性，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈整體推進(jìn)，最終建立期貨市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體框架。
與會(huì)人士紛紛表示，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)“三農(nóng)”是期貨市場發(fā)展的根本宗旨。近些年來，包括大商所在內(nèi)的各家交易所及期貨公司，都進(jìn)行了多元化的嘗試。特別是大商所的千村萬戶、千廠萬企、“保險(xiǎn)+期貨”等試點(diǎn)，為期貨市場功能發(fā)揮找到了一條可行路徑，也為今后探索更多模式和路徑積累了經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)也收到了良好的社會(huì)反響。
南華期貨副總經(jīng)理唐啟軍向記者表示，“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目試點(diǎn)開展以來，相關(guān)部門都認(rèn)真組織學(xué)習(xí)試點(diǎn)模式，媒體也給予大量報(bào)道。尤其在東北黑龍江地區(qū)，很多合作社、涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)場獲悉后都積極咨詢南華期貨關(guān)于本試點(diǎn)的業(yè)務(wù)模式，并且紛紛表示參與意愿。從影響力度來看，“保險(xiǎn)+期貨”的項(xiàng)目確實(shí)收到了良好的社會(huì)反響。尤其是在農(nóng)產(chǎn)品集中上市階段，運(yùn)用場外衍生品工具將會(huì)給種植戶帶來保障，該模式發(fā)揮巨大作用，更具推廣價(jià)值。
益海嘉里高級經(jīng)理李峰在發(fā)言中表示，感謝大商所對產(chǎn)業(yè)客戶的幫助和支持，益海嘉里與大商所合作多年，很多請求都能得到及時(shí)回復(fù)，大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人也帶隊(duì)多次到公司來進(jìn)行調(diào)研。他說，通過大連期貨市場進(jìn)行套期保值，對企業(yè)而言意義重大，尤其是去年以來，國際貿(mào)易局勢緊張，部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較大，如果沒有利用期貨市場進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)體企業(yè)受到的傷害可想而知。
近年來，大商所通過不斷完善模式，創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目，在業(yè)務(wù)上發(fā)揮了金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及相關(guān)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)之間的優(yōu)勢互補(bǔ)和多方共贏，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)了他們的參與積極性。
民生銀行從2017年開始參與大商所場外期權(quán)項(xiàng)目。民生銀行總行金融市場部相關(guān)負(fù)責(zé)人楊雪梅表示，過去服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，民生銀行主要落腳于資金層面，更多的是從利率、匯率避險(xiǎn)項(xiàng)目來參與。經(jīng)過兩年來的場外期權(quán)試點(diǎn)，業(yè)務(wù)能力得到了很大提升，不僅打通了一些流程，甚至和幾家公司達(dá)成了交易對手，拓展了業(yè)務(wù)范圍，提升了自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)和產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。
中國工商銀行總行機(jī)構(gòu)部相關(guān)負(fù)責(zé)人胡蔚蔚在發(fā)言中表示，這次“保險(xiǎn)+期貨”條款比往年有非常大的提升。她說，2017年工商銀行第一次嘗試性地從事了一些“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，盡管項(xiàng)目金額只有800多萬元，但收效良好，反響很大。作為國有大行，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是本職所在，因此工商銀行與大商所有強(qiáng)烈的合作意向，今年會(huì)更加積極地參與相關(guān)試點(diǎn)項(xiàng)目，共同深化和擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”的范圍。
與會(huì)人士也指出，近年來面向廣大糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶、合作社，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍不斷擴(kuò)大，對我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)進(jìn)行了大膽探索。然而，在試點(diǎn)推廣過程中，保險(xiǎn)費(fèi)用支持資金缺乏、農(nóng)民收入保障不足、保險(xiǎn)產(chǎn)品成本過高等問題也顯露出來，特別是我國大部分農(nóng)業(yè)企業(yè)運(yùn)用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理仍處在初級階段，如東北地區(qū)很多大豆、玉米加工企業(yè)雖然已經(jīng)懂得利用期貨市場對產(chǎn)品進(jìn)行基差銷售，但真正能運(yùn)用好期貨工具的企業(yè)并不多，部分企業(yè)在經(jīng)營過程中仍按照傳統(tǒng)的模式進(jìn)行原料采購、庫存管理和產(chǎn)品銷售。與南方地區(qū)大型油脂加工企業(yè)相比，東北地區(qū)的企業(yè)基本上不具有競爭優(yōu)勢，利用期貨市場進(jìn)行融資、規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力仍有待提高。
唐啟軍說，期貨公司與保險(xiǎn)公司進(jìn)行場外期權(quán)交易后承擔(dān)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),多數(shù)只能利用期貨對沖交易進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)，存在較高的手續(xù)費(fèi)支出和資金成本。他希望能夠完善期貨品種體系，特別是進(jìn)一步豐富期權(quán)品種。
李峰表示，未來兩個(gè)月公司計(jì)劃在客戶群體中進(jìn)行基差相關(guān)知識的宣講。他希望油脂品種成交更加活躍，“價(jià)格沒有波動(dòng)就沒有市場機(jī)會(huì)，沒有貿(mào)易機(jī)會(huì)，希望油脂品種的成交越活躍越好。”
胡蔚蔚表示，后續(xù)工商銀行將與大商所一起針對產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行推薦和宣傳，共同建立產(chǎn)融培訓(xùn)基地。她同時(shí)還呼吁信貸部門探索把企業(yè)做套保作為授信或融資的前提識別條件，并運(yùn)用新的模式給試點(diǎn)項(xiàng)目提供支持。如工商銀行正在研究針對資信比較好的期貨子公司進(jìn)行授信。加大對工商銀行的業(yè)務(wù)骨干，包括一、二級分行行長等進(jìn)行培訓(xùn)。楊雪梅表示，以后的項(xiàng)目試點(diǎn)將不僅僅局限于民生銀行總行層面，后續(xù)會(huì)將更多的案例與分行、支行客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理來分享。
近年來，大商所積極貫徹落實(shí)中央一號文件精神，不斷擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)規(guī)模、范圍和支持力度，充分發(fā)揮期貨市場的定價(jià)功能和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，在探索適合中國國情的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系過程中發(fā)揮了獨(dú)特而重要作用。據(jù)了解，此次參會(huì)的各家單位多次支持、參與大商所試點(diǎn)項(xiàng)目，拓展出許多創(chuàng)新性強(qiáng)、推廣性好的典型案例項(xiàng)目，幫助大商所的產(chǎn)業(yè)服務(wù)起到了至關(guān)重要的示范性作用。
據(jù)介紹，下一步，大商所將認(rèn)真傾聽各方的反饋和建議，逐條研究進(jìn)行落實(shí)，以便進(jìn)一步做好市場服務(wù)。北京是此次宣講活動(dòng)的第一站，接下來將采取產(chǎn)業(yè)大會(huì)、地區(qū)沙龍以及各種各樣的活動(dòng)，在全國其他四個(gè)重點(diǎn)城市繼續(xù)組織宣講和座談，從而不斷創(chuàng)新模式，充分發(fā)揮期貨市場功能，在我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革和鄉(xiāng)村振興計(jì)劃等方面發(fā)揮積極作用。
