99基金7520億搶籌一股 六成頂格申購(gòu)
6月2日，包括超級(jí)大盤股中國(guó)核電(601985.SH)在內(nèi)的11只新股進(jìn)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)。 對(duì)一眾躍躍欲試的打新機(jī)構(gòu)而言，中國(guó)核電的網(wǎng)下申購(gòu)終于讓“英雄有了用武之地�！�
公司公告顯示，本次網(wǎng)下發(fā)行提交了有效報(bào)價(jià)的投資者數(shù)量為69家，管理的配售對(duì)象數(shù)量為147個(gè)。
如果網(wǎng)下入圍機(jī)構(gòu)全額申購(gòu)的話，中國(guó)核電網(wǎng)下凍結(jié)資金金額將超過(guò)1.1萬(wàn)億元之巨，。其一家網(wǎng)下凍結(jié)資金規(guī)模就已遠(yuǎn)超此前一批全部網(wǎng)下凍結(jié)資金總額。
當(dāng)天，朝陽(yáng)永續(xù)一位人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“朝陽(yáng)永續(xù)正和國(guó)聯(lián)安攜手推出一款1:5劣后的打新私募產(chǎn)品，之所以選擇這個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)行，主要是考慮到今年下半年還會(huì)有銀行證券等多只大盤藍(lán)籌股加入上市隊(duì)列。這些藍(lán)籌股一方面有著更好的漲幅預(yù)期，另一方面也需要巨額的資金和市值儲(chǔ)備。對(duì)于超級(jí)大盤股，散戶打新的優(yōu)勢(shì)明顯沒(méi)有機(jī)構(gòu)強(qiáng)�！�
該人士稱，其投資目標(biāo)就是在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)結(jié)構(gòu)化專戶對(duì)接國(guó)聯(lián)安打新基金以及現(xiàn)金、存款和貨幣市場(chǎng)工具。
99只基金耗資7520億元申購(gòu)
此次中國(guó)核電募資規(guī)模超過(guò)135億元，國(guó)泰君安分析師孫金鉅預(yù)期網(wǎng)上和網(wǎng)下中簽率都將出現(xiàn)明顯提升。
參考3月發(fā)行的東方證券(600958.SH)，發(fā)行規(guī)模100億，公募社保中簽率超過(guò)0.87%。其料公募社保的中簽率有望超過(guò)0.5%，上市后預(yù)期漲幅300%，僅中國(guó)核電單只個(gè)股有望給網(wǎng)下機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn) 1.5%的收益率。
發(fā)行公告顯示，此次參與詢價(jià)的公募基金多達(dá)116只，最終有99只基金報(bào)價(jià)有效成功入圍，擬申購(gòu)總量2218.318億股，合計(jì)動(dòng)用資金總量達(dá)7520億元。
在成功入圍的基金中，有多達(dá)59只是頂格申購(gòu)中國(guó)核電，即每只基金擬申購(gòu)新股數(shù)達(dá)到27.237億股，其總數(shù)占入圍基金總數(shù)的六成。
在頂格申購(gòu)的基金中，鵬華旗下有7只基金入圍，在所有公司中頂格申購(gòu)基金數(shù)量最多。國(guó)泰和中歐基金則各有5只基金頂格申購(gòu)，銀華基金、國(guó)投瑞銀基金則各有4只和3只頂格申購(gòu)，中銀、中海、招商等9家公司均有2只基金頂格申購(gòu)。此外，還有11只基金擬申購(gòu)股數(shù)超過(guò)20億股。
中金公司研究員王漢鋒預(yù)計(jì)，中國(guó)核電的網(wǎng)上凍結(jié)資金為5000億-6000億元，隱含網(wǎng)上申購(gòu)倍數(shù)為約135至150倍。如果實(shí)際情況超過(guò)150倍，則網(wǎng)下獲配比例有低于0.2%的風(fēng)險(xiǎn)。
“我們預(yù)計(jì)中國(guó)核電回?fù)芎缶W(wǎng)上網(wǎng)下7:3的可能性較大。若按網(wǎng)上申購(gòu)戶數(shù)240萬(wàn)-280萬(wàn)戶，平均每戶市值底倉(cāng) 18.5-21萬(wàn)元，則網(wǎng)上倍數(shù)在110-140倍的區(qū)間，預(yù)計(jì)回?fù)?40%的可能性較大�！� 王漢鋒稱。
打新基金快速擴(kuò)容
與此同時(shí)，隨著次新股表現(xiàn)持續(xù)火爆，目前市場(chǎng)上申購(gòu)新股的基金亦出現(xiàn)快速擴(kuò)張。
孫金鉅估算，現(xiàn)有打新基金規(guī)模約6000億。其中，2015年之前成立的產(chǎn)品約2500億~3000億規(guī)模，2015年2月之后成立的基金約3000億規(guī)模。其料未來(lái)有望沖破9000億。
孫金鉅表示，盡管2015年第5和第6批新股中網(wǎng)下公募基金的中簽率在千一附近， 預(yù)期上市后平均漲幅超過(guò) 300%，純打新的年化收益率超過(guò)7.2%，如果算上現(xiàn)金管理類貢獻(xiàn)1.5%，年化收益率已超過(guò)8.7%。
國(guó)聯(lián)安基金公司固定收益部總監(jiān)、新股策略團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人馮俊稱， “2015年，面對(duì)上市公司數(shù)量翻倍的一級(jí)市場(chǎng)，對(duì)打新基金而言，是不可多得的好機(jī)會(huì)。次新股行情十分火爆，賺錢效應(yīng)仍在持續(xù)，較高收益率會(huì)吸引更多資金流入�！�
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，從最近3個(gè)月獲配新股數(shù)量靠前的基金中篩選出股票占比低于5%，債券占比低于50%的“純新股”基金來(lái)看，最近3個(gè)月累計(jì)收益率基本上都超過(guò)3%，年化收益率均超過(guò)12%。
王漢鋒表示，今年第三四批的新股上市平均最高漲幅分別為613%和 711%。盡管本批新股的行業(yè)屬性和基本面情況均弱于前兩批，且有大盤股發(fā)行，因此預(yù)計(jì)上市后平均最高漲幅在300%-400%之間。
“在打新基金快速擴(kuò)容背后，主要受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率吸引，加之A類機(jī)構(gòu)存在獲配優(yōu)勢(shì)，有部分保險(xiǎn)年金和其他機(jī)構(gòu)從B、C類通道退出，借道A類進(jìn)行申購(gòu)�！� 孫金鉅稱。
