渠道乏力 投顧缺位 公募個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)中間環(huán)節(jié)亟待完善
對(duì)于剛剛對(duì)養(yǎng)老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規(guī)劃個(gè)人養(yǎng)老，依然是個(gè)待解的難題
2022年底，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地，基金公司、銀行、第三方機(jī)構(gòu)合力推介個(gè)人養(yǎng)老賬戶和個(gè)人養(yǎng)老金基金，向社會(huì)積極推廣個(gè)人養(yǎng)老投資。進(jìn)入2023年，雖然個(gè)人養(yǎng)老金基金的業(yè)績依然具有吸引力，但來自銀行渠道和第三方機(jī)構(gòu)的推廣力度已明顯減弱。
基金公司、銀行、第三方機(jī)構(gòu)的利益訴求不同，這使得公募個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)從基金公司傳導(dǎo)到投資者的中間環(huán)節(jié)多有缺失�；鸸舅坪跆幱诠萝妸^戰(zhàn)的狀態(tài)，通過投教等方式幫助投資者樹立養(yǎng)老投資意識(shí)。而對(duì)于剛剛對(duì)養(yǎng)老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規(guī)劃個(gè)人養(yǎng)老，依然是個(gè)待解的難題。
開戶容易買基難
在多次電話邀約之后，王小姐來到理財(cái)經(jīng)理辦公室，在理財(cái)經(jīng)理的幫助下通過手機(jī)銀行成功開設(shè)了個(gè)人養(yǎng)老賬戶，并獲得了一份禮品。但當(dāng)她順手點(diǎn)了一只個(gè)人養(yǎng)老金基金準(zhǔn)備買入時(shí)，理財(cái)經(jīng)理阻止了她：“您最好回去自己買。在我這里買，我還要跟您解釋產(chǎn)品，拍視頻，挺麻煩的�！敝�，當(dāng)王小姐問及哪只產(chǎn)品比較好時(shí)，理財(cái)經(jīng)理說自己也不太清楚，然后開始詢問王小姐對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資意愿。
“開戶時(shí)我是貴客，開完戶我被晾在一邊�！绷窒壬嬖V上海證券報(bào)記者，個(gè)人養(yǎng)老金基金這么多，不知道哪只更優(yōu)秀。他就隨手買了相關(guān)頁面上推薦的第一個(gè)產(chǎn)品。買入以后該產(chǎn)品凈值上下波動(dòng)，讓他有些擔(dān)心。持有一個(gè)多月后，林先生發(fā)現(xiàn)，雖然實(shí)現(xiàn)了正回報(bào)，但凈值遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類產(chǎn)品�！暗瘸钟衅谝贿^，我就把產(chǎn)品贖了，把錢放里面，啥也不買了�！绷窒壬鷼獾卣f。
“去年底個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地以來，稅延賬戶的增量特別明顯，但是個(gè)人養(yǎng)老金基金的額度增長相對(duì)緩慢�！蹦炽y行系基金公司相關(guān)人士告訴記者。
中信證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，參加個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的人數(shù)達(dá)1954萬，繳費(fèi)人數(shù)為613萬，總繳費(fèi)金額達(dá)142億元。其中，投資于公募個(gè)人養(yǎng)老金基金的規(guī)模為20.02億元，僅占繳費(fèi)總金額的14%左右。
銀行意在“跑馬圈地”
去年底個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶初期，各大銀行等渠道競(jìng)相爭(zhēng)搶客源，現(xiàn)金紅包、實(shí)物獎(jiǎng)勵(lì)等促銷方式爭(zhēng)奇斗艷，但隨著賬戶開立工作取得較好的進(jìn)展，渠道方的熱情明顯降溫。
問及原因，某資深基金研究人士告訴記者：“一是年初以來，權(quán)益市場(chǎng)的回暖使得銀行推介權(quán)益基金的熱度再次升溫。二是在個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)方面，銀行渠道和基金公司的利益訴求不同�！�
“相對(duì)于養(yǎng)老金賬戶每年1.2萬元的投資上限，權(quán)益類基金一單可能就有10萬元。這對(duì)銀行一線員工來說，在提成方面差別很大。在權(quán)益類基金逐漸好賣的情況下，渠道方自然會(huì)優(yōu)先去賣這類產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額的銷售動(dòng)力就顯得后繼乏力。”該人士表示。
“從根本上說，銀行和基金公司的利益訴求是不同的。”某大型基金公司市場(chǎng)部人士告訴記者，銀行需要的是對(duì)個(gè)人養(yǎng)老賬戶“跑馬圈地”，因?yàn)槊總�(gè)人只能在一家銀行開一個(gè)養(yǎng)老投資賬戶，具有極強(qiáng)的排他性。對(duì)于銀行來說，這是兵家必爭(zhēng)之地。
但開好個(gè)人賬戶之后，是否買以及買哪只個(gè)人養(yǎng)老基金，銀行方面缺乏推介的動(dòng)力。該人士解讀道，個(gè)人養(yǎng)老金基金的銷售很難起量，而且解釋清楚一只產(chǎn)品至少得花上半個(gè)小時(shí)，這點(diǎn)工作量還不如花在推銷權(quán)益產(chǎn)品上。另外，近期個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品已開始發(fā)行，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投的產(chǎn)品類型和數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)容，公募個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品在銀行渠道不一定能享有優(yōu)先待遇。
第三方機(jī)構(gòu)投顧缺位
不僅僅是銀行渠道，一些知名的獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)目前在個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)方面的推廣力度也在減弱。
以螞蟻財(cái)富App為例，目前個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)并未在首頁顯示，需點(diǎn)擊“更多”尋找養(yǎng)老金專區(qū)，或者自行搜索個(gè)人養(yǎng)老金才能找到。另外，目前該平臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的推薦頁面比較常規(guī)化，“成立以來漲跌幅”成為個(gè)人養(yǎng)老金基金重要的展現(xiàn)要素。其他第三方機(jī)構(gòu)同樣存在放大業(yè)績因素的現(xiàn)象。
“銷售個(gè)人養(yǎng)老金基金時(shí)不能一味強(qiáng)調(diào)業(yè)績。一方面，要明確收益波動(dòng)的特征，符合用戶適當(dāng)性原則；另一方面，要做好新產(chǎn)品普及工作，讓投資者在買之前就對(duì)這類新生事物有較為全面的了解�！蹦郴鹧芯咳耸空f。
某獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者說，個(gè)人養(yǎng)老金基金的份額說多不多、說少不少，基民養(yǎng)老金賬戶開戶后普遍面臨選基難問題。該平臺(tái)近期結(jié)合大數(shù)據(jù)及用戶調(diào)研結(jié)果，上線了更有針對(duì)性的產(chǎn)品推薦頁面。但若只是呈現(xiàn)足夠多的基金信息，全部交給投資者來判斷，顯然做得也不夠。未來在引導(dǎo)養(yǎng)老投資方面，如何更好地融合投顧服務(wù)，行業(yè)還有較大的提升空間。
個(gè)人養(yǎng)老是一項(xiàng)長期戰(zhàn)略業(yè)務(wù)
在渠道乏力、投顧缺位的情況下，一些剛剛對(duì)養(yǎng)老投資有些認(rèn)識(shí)的投資者，如何更好地規(guī)劃個(gè)人養(yǎng)老依然是個(gè)待解的難題。
此前，上投摩根基金聯(lián)合螞蟻理財(cái)智庫發(fā)起的“2022當(dāng)代青年養(yǎng)老規(guī)劃大調(diào)查”顯示，近七成受訪者表示難以辨識(shí)養(yǎng)老資訊的可靠性，逾六成受訪者獲取養(yǎng)老資訊的主要來源是抖音、小紅書等非專業(yè)平臺(tái)，對(duì)其他平臺(tái)包括基金公司的推介依然持謹(jǐn)慎態(tài)度。
頭部基金公司已將個(gè)人養(yǎng)老作為戰(zhàn)略發(fā)展重心，但除了品牌活動(dòng)和投教，也很難找到更多更好的方式推動(dòng)投資者參與養(yǎng)老投資。
個(gè)別財(cái)大氣粗的基金公司采取直接在公交樞紐投廣告的方式來推介自家的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品，將產(chǎn)品的名稱、代碼和年化收益率等以最顯眼的方式呈現(xiàn)在投資者面前。
也有基金公司嘗試更多的展業(yè)方式。2022年12月，中石化產(chǎn)融養(yǎng)老公司聯(lián)合華夏基金和銀華基金，在“石化金融”App上開發(fā)了企業(yè)版?zhèn)�人養(yǎng)老金服務(wù)專區(qū)，力爭(zhēng)為百萬中國石化職工打造一站式服務(wù)平臺(tái)。
“個(gè)人養(yǎng)老是我們公司長期戰(zhàn)略業(yè)務(wù)重心，但我們也清醒地認(rèn)識(shí)到，這項(xiàng)業(yè)務(wù)才剛剛起步，需要投入更多的時(shí)間和精力去培育�！蹦炒笮凸蓟鹗袌�(chǎng)人士告訴記者，“我們對(duì)推介個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)的長期性有充分的思想準(zhǔn)備，相信通過持續(xù)、多樣化的投教，加上中長期累積的業(yè)績，公募個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)的未來會(huì)越來越好�！�
