南華基金黃志鋼：量化與價值投資的深度融合是長期有效策略的關(guān)鍵

中證報中證網(wǎng)訊（王珞）6月17日，南華慧客廳第二十二期活動在南華期貨總部成功舉辦。本次活動以“‘南華量化投資時鐘’——南華基金A股市場量化投資的方法和實踐”為主題，活動圍繞公募基金高質(zhì)量發(fā)展背景下量化投資的挑戰(zhàn)與機遇、主動權(quán)益如何回歸業(yè)績基準、公募量化發(fā)展前景、“南華量化投資時鐘”模型解析等核心議題展開深度探討。

南華基金總經(jīng)理助理、量化投資部總經(jīng)理黃志鋼，申萬宏源研究金融工程部負責人鄧虎，以及財通證券財富業(yè)務(wù)總部公募團隊產(chǎn)品經(jīng)理嚴澤文，南華基金總經(jīng)理助理宋常畏參加本次活動。

黃志鋼表示，量化與價值投資的深度融合是長期有效策略的關(guān)鍵，并分享了如何通過量化方法構(gòu)建“安全邊際”、挖掘高性價比投資標的。

黃志鋼認為，在公募基金高質(zhì)量發(fā)展的背景下，行業(yè)將進一步強化主動權(quán)益產(chǎn)品獲取超額收益的能力，有利于公募量化的發(fā)展。一方面，公募量化具備長期回報優(yōu)勢，策略通常注重長期的投資回報，力爭在不同的市場環(huán)境下都有相對均衡的投資回報；另一方面，具備風險控制優(yōu)勢，量化通常分散投資，不會集中在某個行業(yè)或賽道，能相對較有效控制產(chǎn)品的風險，力爭獲取相對穩(wěn)定的超額收益。此外，黃志鋼詳細介紹了“南華量化投資時鐘”模型，該模型通過分析不同經(jīng)濟環(huán)境下的估值體系，為投資者提供動態(tài)策略支持。

從券商研究角度，鄧虎認為，公募基金高質(zhì)量發(fā)展會帶來行業(yè)對業(yè)績基準及超額收益穩(wěn)定性的重視，而公募量化在基準跟蹤和超額收益穩(wěn)定性上有一定優(yōu)勢，有望成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新代表。嚴澤文則從財富管理視角出發(fā)，建議普通投資者關(guān)注量化基金的策略與業(yè)績，將其作為配置權(quán)益類資產(chǎn)的重要工具。嚴澤文認為公募量化當下或正處于黎明初升期，未來可期。

本期南華慧客廳，為投資者剖析了量化投資在當前市場環(huán)境下的機遇與實踐路徑，加深了市場對“南華量化投資時鐘”模型及價值投資與量化融合理念的認知，同時為公募量化行業(yè)發(fā)展提供了多元視角，對推動投資者理性參與量化投資、提升行業(yè)專業(yè)度具有積極意義。未來，南華慧客廳將持續(xù)聚焦市場熱點，匯聚行業(yè)智慧，為投資者帶來更多兼具深度與實用性的投資分享，助力投資者把握市場機遇。