滬深交易所ABS業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見

　　12月2日晚，滬深交易所就資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則（簡(jiǎn)稱“ABS業(yè)務(wù)規(guī)則”）公開征求意見。此舉旨在進(jìn)一步支持、規(guī)范資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)發(fā)展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)投資者合法權(quán)益保護(hù)。

　　ABS業(yè)務(wù)規(guī)則是資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)則，涉及掛牌條件及確認(rèn)程序、發(fā)行及轉(zhuǎn)讓、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)、停復(fù)牌及終止掛牌、自律監(jiān)管等多個(gè)環(huán)節(jié)，主要包括三方面內(nèi)容。

　　一是明確資產(chǎn)支持證券掛牌要求，包括掛牌條件及其確認(rèn)程序、基礎(chǔ)資產(chǎn)及重要參與人的基本要求。其中，突出資產(chǎn)信用，細(xì)化基礎(chǔ)資產(chǎn)和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)等掛牌條件要求，構(gòu)建符合資產(chǎn)證券化市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的制度機(jī)制。掛牌條件確認(rèn)程序上，加強(qiáng)廉潔風(fēng)險(xiǎn)防范，強(qiáng)化對(duì)掛牌條件確認(rèn)工作的約束和監(jiān)督，提高規(guī)范化和透明化程度。

　　二是健全資產(chǎn)支持證券存續(xù)期管理機(jī)制，對(duì)其發(fā)行和掛牌程序、投資者適當(dāng)性、轉(zhuǎn)讓機(jī)制、信息披露方式、停復(fù)牌及終止掛牌等方面進(jìn)行了全面完善，提升掛牌工作效率的同時(shí)強(qiáng)化重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管，督促市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。

　　三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，設(shè)“持有人權(quán)益保護(hù)”專章，強(qiáng)化基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、合法、有效和獨(dú)立要求，明確重要業(yè)務(wù)參與人的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，規(guī)范持有人會(huì)議的相關(guān)機(jī)制，強(qiáng)化業(yè)務(wù)參與人風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，夯實(shí)投資者保護(hù)機(jī)制，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月末，上交所資產(chǎn)支持證券累計(jì)發(fā)行5.37萬億元，托管量1.35萬億元，在支持盤活存量資產(chǎn)、降低企業(yè)杠桿、拓寬融資渠道、助力供給側(cè)改革等方面發(fā)揮了重要作用。深市截至目前資產(chǎn)支持證券累計(jì)發(fā)行規(guī)模超2萬億元，大類基礎(chǔ)資產(chǎn)類型齊全，已成為企業(yè)拓寬直接融資渠道、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以及投資者資產(chǎn)配置的重要工具。

　　上交所表示，下一步將做好相關(guān)反饋意見的收集評(píng)估和吸納，盡快發(fā)布實(shí)施ABS業(yè)務(wù)規(guī)則，建立公開、透明、可預(yù)期的制度機(jī)制，搭建“1+5+N”（1個(gè)基本業(yè)務(wù)規(guī)則+5個(gè)業(yè)務(wù)指引+N個(gè)業(yè)務(wù)指南）的資產(chǎn)支持證券規(guī)則體系，提升規(guī)則友好性和市場(chǎng)主體獲得感，激發(fā)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展活力，促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

　　深交所表示，將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，根據(jù)市場(chǎng)反饋意見情況，進(jìn)一步完善ABS業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)配套制度，實(shí)現(xiàn)“簡(jiǎn)明、高效、規(guī)范、透明”，逐步搭建以業(yè)務(wù)規(guī)則為核心、業(yè)務(wù)指引為主干、業(yè)務(wù)指南為補(bǔ)充的資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則體系，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品體系，推動(dòng)交易所資產(chǎn)證券化市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。