中證網(wǎng)訊（記者 王朱瑩）天風(fēng)期貨董事長姚廣近日表示，過去一年來，天風(fēng)期貨以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為經(jīng)營宗旨，著重開發(fā)實體產(chǎn)業(yè)客戶。在業(yè)務(wù)開展的過程中，天風(fēng)期貨注重對產(chǎn)業(yè)客戶風(fēng)險管理意識的培養(yǎng)，助力其實現(xiàn)平穩(wěn)經(jīng)營的目標(biāo)。并站在企業(yè)的角度，幫助企業(yè)設(shè)計、使用風(fēng)險管理組合，在風(fēng)險可見、可控、可接受的前提下幫助企業(yè)化解價格風(fēng)險，助力企業(yè)經(jīng)營提質(zhì)增效。
中國證券報：天風(fēng)期貨獲得了鄭商所 “2018年度產(chǎn)業(yè)服務(wù)成長獎”，能介紹一下具體的情況嗎？
姚廣：首先感謝鄭州商品交易所對我們工作的認(rèn)可。我認(rèn)為這個獎項不僅僅是對天風(fēng)期貨工作的嘉獎，更是對期貨公司產(chǎn)業(yè)服務(wù)的方向的肯定和倡導(dǎo)。
在PTA現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了爆發(fā)性的上漲、給下游企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了很大沖擊的情況下，天風(fēng)期貨的相關(guān)客戶積極參與場外衍生品市場，成功化解了價格暴漲引發(fā)的沖擊。從期貨成交數(shù)據(jù)上來看，天風(fēng)期貨PTA成交量同比增長476%，成交額增加了635%。交易量快速增長的背后，是天風(fēng)期貨的相關(guān)產(chǎn)業(yè)客戶積極交易PTA的相關(guān)場外期權(quán)。天風(fēng)期貨通過場外期權(quán)，有效幫助行業(yè)內(nèi)企業(yè)管理了價格波動風(fēng)險，為其提供了可靠的保障，不僅解決了企業(yè)的實際問題，獲得了企業(yè)的認(rèn)可，更幫助企業(yè)建立起了風(fēng)險管理理念和組織架構(gòu)。這些客戶也從過去簡單的期貨套保，逐步養(yǎng)成了用期權(quán)策略主動管理風(fēng)險的習(xí)慣。2018年天風(fēng)期貨在鄭商所品種的成交量和成交額分別上漲了166.38%和194.57%，市場占有率分別增長了90.88%和64.67%，這也是實體企業(yè)認(rèn)可天風(fēng)期貨的客觀表現(xiàn)。
事實證明，金融服務(wù)實體，大有可為并且能夠大有作為。只要堅持本心，就能實現(xiàn)公司與客戶、期貨行業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)的共贏。天風(fēng)期貨一家的能力還很弱小，而風(fēng)險管理行業(yè)還是一個廣闊無垠的大海，我們也呼吁更多的同行與我們一道投身到為實體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險管理服務(wù)之中去。
中國證券報：是什么原因促使您到天風(fēng)期貨任職的呢？
姚廣：彈指一揮間，我已經(jīng)是期貨行業(yè)有著12年從業(yè)經(jīng)驗的老兵。過去的12年是期貨行業(yè)大發(fā)展的12年：市場深度和廣度不斷拓展。新品種陸續(xù)上市，形成了比較完備的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理工具體系；市場風(fēng)險管理功能逐步發(fā)揮，企業(yè)參與程度加深，市場運(yùn)行也越來越規(guī)范。
但是我們也應(yīng)該看到，雖然整個市場的基礎(chǔ)設(shè)施越來越完備了，期貨服務(wù)實體、管理風(fēng)險的功能有所發(fā)揮了，但是發(fā)揮的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。中國已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，實體經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險來源復(fù)雜，表現(xiàn)多樣，實體經(jīng)濟(jì)有著巨量的風(fēng)險管理需求，可以說期貨行業(yè)所做的工作還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，能做的工作相當(dāng)之多。
天風(fēng)期貨作為一支后起之秀，傳承了天風(fēng)證券年輕、創(chuàng)新、肯干、能干的基因。作為一家沒有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)包袱的創(chuàng)新型公司，我們天風(fēng)就是要堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本源，力爭有所作為，實現(xiàn)社會價值、經(jīng)濟(jì)價值、客戶價值和股東價值的共贏發(fā)展。
中國證券報：天風(fēng)期貨這一年來都做了哪些工作？
姚廣：我們天風(fēng)期貨這一年來進(jìn)行了一些探索和實踐，可以分享給大家。
一是聚焦風(fēng)險管理主業(yè)，打造核心業(yè)務(wù)、核心能力。傳統(tǒng)的期貨公司一般以期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為業(yè)務(wù)中心，我們則從一開始就在風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理、研究和產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)上一齊發(fā)力，均衡配置。這樣的定位描述起來很簡單，但實則是公司的重大戰(zhàn)略定位，更是有所取舍。大家知道天風(fēng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模一直在行業(yè)領(lǐng)先，我們主動收縮資產(chǎn)管理規(guī)模，就是為了更好的聚焦風(fēng)險管理主業(yè)，用短期的收益下降來換取公司長期的發(fā)展。
二是以奮斗者為本，大力進(jìn)行人才隊伍建設(shè)。無論天風(fēng)證券還是天風(fēng)期貨，最顯著的企業(yè)文化就是以奮斗者為本，做奮斗者的善意合伙人。合伙人的機(jī)制設(shè)計和靈活的股權(quán)制度為吸引人才奠定了制度和文化基礎(chǔ)。
天風(fēng)期貨2018年最主要的工作就是人才隊伍建設(shè)，可以講天風(fēng)期貨的現(xiàn)在中層骨干都是非常精干的，這只精干的中層隊伍奠定了天風(fēng)行業(yè)領(lǐng)先的管理和運(yùn)作能力。另一方面我們集中力量打造場外期權(quán)和研究隊伍。我們有幸邀請到我國商品場外期權(quán)領(lǐng)域的翹楚程鵬加盟天風(fēng)期貨，并且擇行業(yè)英才而聚之，組建了來自華泰、永安、新湖、中鋁等公司的場外業(yè)務(wù)團(tuán)隊；與行業(yè)領(lǐng)先的對沖投資機(jī)構(gòu)緊密合作，精中選精、優(yōu)中選優(yōu)打造了一只全部來源于實體企業(yè)的商品基本面研究隊伍。
中國證券報：場外期權(quán)市場是蓬勃興起的市場，但在虧損案例面前，該如何看待和使用場外期權(quán)呢？
姚廣：期貨行業(yè)作為生產(chǎn)服務(wù)業(yè)要想行穩(wěn)致遠(yuǎn)，就要牢牢緊繃企業(yè)的風(fēng)險管理這根弦，緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的核心，加強(qiáng)自身風(fēng)險管理的能力。
我們也看到，場外商品期權(quán)業(yè)務(wù)自2015年啟動以來，只有不到4年的發(fā)展實踐。在這4年中，場外商品期權(quán)市場從無到有，名義金額從50億元、150億元、2800億元到今天的8000多億元。雖然增長很快，但是這是過去沒有體現(xiàn)的風(fēng)險管理需求的外在表現(xiàn)，未來的發(fā)展空間只能更大，也必然會更大。
從我們的經(jīng)驗看，企業(yè)使用場外期權(quán)一定要堅持“套�！焙汀昂唵巍边@兩個原則。天風(fēng)期貨服務(wù)的產(chǎn)業(yè)客戶都是進(jìn)行嚴(yán)格且簡單的套保操作。通過場外期權(quán)形式進(jìn)行套期保值，體現(xiàn)在天風(fēng)在市場的對沖操作上是“下跌了買，上漲了賣”的操作。這樣的操作無疑有助于相關(guān)期貨品種平穩(wěn)運(yùn)行，避免了暴漲暴跌。這是一個有效利用多層次衍生品工具實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移分散的生動案例。我們堅信，只要堅持風(fēng)險管理而不是風(fēng)險投機(jī)這一底線不動搖，期貨、期權(quán)和場外市場必將有著更大的發(fā)展。
中國證券報：您對投資者和讀者有什么寄語嗎？
姚廣：在經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜的今天，企業(yè)面臨的風(fēng)險也會變得多種多樣。如何幫助企業(yè)化解這些風(fēng)險，實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)做大做強(qiáng)，是擺在中國這代期貨人面前的歷史答卷。
我們處在一個大變革的時代，處在中華民族偉大復(fù)興的關(guān)鍵時間節(jié)點上。今年是新中國成立70周年，在中華民族偉大復(fù)興的道路上必將是極不平凡的一年。期貨市場在這百年未有之大變局時期，應(yīng)貫徹全國金融工作會議精神，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的根本發(fā)展方向，堅定信心，保持定力，順勢而為，乘勢而上，以擔(dān)當(dāng)之心，行發(fā)展之道，加快提升金融服務(wù)能力，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展作出新的更大的貢獻(xiàn)。
