1776年亞當(dāng)·斯密的《國富論》中第一次提出了勞動分工的觀點，并系統(tǒng)全面地闡述了勞動分工對提高勞動生產(chǎn)率和增進國民財富的巨大作用。長期以來，經(jīng)濟學(xué)家將分工與專業(yè)化視為促進經(jīng)濟增長的主要原因之一，把專業(yè)化和分工作為研究經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的出發(fā)點。
在索洛經(jīng)濟增長模型中，提出了經(jīng)濟增長與生產(chǎn)要素投入之間的關(guān)系，技術(shù)、資本、勞動是生產(chǎn)需要的三大核心要素，其中資本要素的地位舉足輕重。資本市場幫助將稀缺的資本配置到市場需求最強、效率最高的生產(chǎn)領(lǐng)域，實現(xiàn)資本在時間、空間上的優(yōu)化配置。為了滿足不同風(fēng)險偏好資金供給者和需求者的多樣化需求，資本市場逐步向多層次方向發(fā)展。橫向發(fā)展來看，為滿足不同發(fā)展階段、不同規(guī)模、不同收益風(fēng)險特征企業(yè)的融資需求，美國、日本、英國等成熟市場，已形成從全市場到細分行業(yè)、從全國到地方、從場內(nèi)到場外的多層次資本市場體系。在我國，資本市場也逐步從滬深交易所的主板市場，向中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域性股權(quán)交易市場、柜臺市場等多層次方向發(fā)展�？v向發(fā)展來看，資本市場逐步實現(xiàn)了從發(fā)行市場、交易市場，到風(fēng)險管理市場的多方向發(fā)展。
在人類經(jīng)濟活動中，不確定性和風(fēng)險廣泛存在，金融領(lǐng)域在風(fēng)險偏好上產(chǎn)生類似于生產(chǎn)活動中的“勞動分工”，形成規(guī)避風(fēng)險和投資風(fēng)險兩大專業(yè)分工主體，前者是風(fēng)險的供給者，或者套期保值者，后者是風(fēng)險的投資者，或者一般交易者，這兩者構(gòu)成衍生品市場的參與主體。從社會分工來看，金融期貨等衍生品市場的產(chǎn)生，使不愿意承擔(dān)風(fēng)險的人可以把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險的人，拓寬了市場主體之間風(fēng)險分擔(dān)交易的可行空間，可以視為經(jīng)濟單位在經(jīng)營活動中的又一次分工，能夠進一步提高整個資本市場的完備性，讓金融市場更加穩(wěn)定、安全，增進金融市場各類參與者的福祉。
金融期貨市場滿足了分工深化產(chǎn)生的風(fēng)險管理的需求。一方面，它把現(xiàn)有風(fēng)險在現(xiàn)有不同群體中分解，通過創(chuàng)造和提供各種金融產(chǎn)品，允許投資者個人分散投資組合，對沖異質(zhì)風(fēng)險。投資者可根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好調(diào)整資產(chǎn)組合的風(fēng)險。另一方面，它把未來的風(fēng)險提前不斷分解，例如金融期貨市場掛牌交易合約都是未來1-2年內(nèi)的連續(xù)合約，實際上就是把未來的風(fēng)險提前分解到合約到期前的一段時間內(nèi)進行消化，就是把未來不確定的風(fēng)險提前配置在各個時點上，分散給了不同的投資者，實現(xiàn)了風(fēng)險的配置作用。
正如美聯(lián)儲前主席格林斯潘曾經(jīng)說過：“金融期貨具有一種與生俱來的化解各種風(fēng)險的能力，并將這些風(fēng)險分配給那些最具有能力且又愿意承擔(dān)風(fēng)險的投資者。這種化解和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的過程改善了市場形成各種金融產(chǎn)品價格和資產(chǎn)價格的機制……合理的、非扭曲的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)價格信號將有利于促進企業(yè)家更合理地分配實物資產(chǎn)資源，從而創(chuàng)造出在消費者看來最有價值的產(chǎn)品和服務(wù)。毫無疑問，這一過程提高了生產(chǎn)力，改善了人們的生活水平……金融衍生市場本身的附加值來自提升財富創(chuàng)造過程的能力�！�
